DGC - Đầu tư tăng trưởng bền vững

I. Triển vọng 2022

· Hưởng lợi giá hàng hóa thế giới tăng cao

· Chi phí sản xuất tiếp tục được cắt giảm nhờ tự chủ quặng Apatit

1. Tiếp tục hưởng lợi nhờ giá hàng hóa thế giới neo cao

-Kì vọng năm 2022 giá bán các sản phẩm phospho tiếp tục ở mức cao tại các thị trường xuất khẩu TQ, HQ, Đài Loan

- Nhu cầu chip cho thiết bị 5G và xu hướng sản xuất xe điện phục vụ cho pin sẽ tiếp tục tác động tích cực tới giá Phospho

Nhóm các sản phẩm phân bón và liên quan đến phân bón (WPA, DAP, MAP):

- Giá phân bón tiếp tục neo cao trong 2022 nhờ nguồn cung tại các nước xuất khẩu phân bón lớn bị hạn chế:

· TQ hạn chế xuất khẩu phân bón

· Nga ảnh hưởng xuất khẩu do liên quan đến chiến tranh tại Ukraine

· DGC hưởng lợi khi hoạt động sản xuất không bị ảnh hưởng

Chi phí sản xuất cắt giảm nhờ khai thác quặng Apatit từ khai trường 25

- Việc khai thác quặng Apatit từ Khai trường 25 được kỳ vọng giảm chi phí khai thác so với nhập ngoài khoảng 240 tỷ khi giá vốn khai thác tại khai trường 25 chỉ khoảng 700.000/tấn trong khi giá nhập của DGC khoảng 1.200.000/tấn, khai trường 25 đáp ứng được khoảng 30% nguyên liệu cho DGC

2. Dây chuyền 2 nhà máy sản xuất axit phosphorric điện tử vận hành cuối Q3 với công suất thiết kế /năm30.000 tấn.

Dự án bđs 44 Đức Giang: ( Ducgiang Residence): Với 831 căn chung cư và 53 căn shophouse

- Diện tích 26ha, khởi công vào Q4/2021- ước tính giá bán 23tr/m2.

- Ước tính dòng tiền thuần về giai đoạn 2023-2025 khoảng 700 tỷ

Dự án Nghi Sơn khởi công trong 2022 sẽ tạo sức bật trong dài hạn

Việc GPMB dự án Nghi Sơn đang đi vào giai đoạn cuối và dự kiến triển khai trong nửa đầu 2022 sẽ đóng góp rất mạnh cho tăng trưởng của DGC,lợi nhuận có thể lên gấp đôi, dự án Nghi Sơn có thể góp lợi nhuận khoảng 1.800-2.000 tỷ/năm. Với các sản phẩm Xút NAOH quy đặc, nhựa PVC, axit HCL, nước tẩy Javen, Chloramin B… nhằm thu về doanh thu khoảng 8.723 tỷ đồng và lợi nhuận thu về 1.800 tỷ

Ngoài ra còn thông tin về mỏ quặng Apatit thứ 2 của DGC chưa được công bố nhưng việc tự chủ được mỏ quặng giúp cho DGC cải thiện rất tốt chi phí, riêng khai trường 25 ( mỏ 1) đã góp phần thúc đẩy biên lợi nhuận cho DGC 2021 khi tiết giảm khoảng 240 tỷ mà khai trường 25 chỉ đáp ứng được 30% nguyên liệu

Video phân tích chi tiết và định giá