DDV - Đã nên chốt lời?

DDV được khuyến nghị từ vùng giá 10, hiện tại giá cổ phiếu neo ở vùng 19 sau khoảng thời gian nắm giữ là 5 tháng. Giá mục tiêu đối với DDV là 2x trong năm 2024.

LUẬN ĐIỂM ĐẦU TƯ ĐỐI VỚI DDV

I. Tài chính lành mạnh với lượng tiền mặt lớn là bệ phóng giúp DDV nghiên cứu các dự án đầu tư.

- Khoản mục Tiền và đầu tư tài chính ngắn hạn tại cuối năm 2023 là 828 tỷ VND chiếm 43% tổng tài sản. DDV không có nợ vay, nợ ngắn hạn chủ yếu bao gồm các khoản phải trả và chiếm 12% tổng tài sản, có xu hướng giảm dần giai đoạn 2021 - 2023.

- Với tiềm lực tài chính tốt, DDV nghiên cứu đầu tư một số dự án thời gian tới:

(1) Dự án "Đầu tư chiều sâu công nghệ, nâng cao chất lượng axit photphoric và sản xuất phân bón MAP công xuất 60000 tấn/năm"

(2) Dự án "Dây chuyền thu hồi P205 tồn dư trong bã thạch cao PG"

(3) Dự án "Bồn axit photphoric loãng"... và một số dự án xây dựng cơ bản khác

II. Lợi nhuận dự phóng tăng mạnh

- Kì vọng Trung Quốc sẽ tiếp tục duy trì chính sách hạn chế xuất khẩu trong năm 2024 để bình ổn giá phân bón tại Trung Quốc. Với kỳ vọng nhà xuất khẩu DAP hàng đầu thế giới duy trì hạn chế xuất khẩu dẫn tới kì vọng giá DAP bình quân năm 2024 của DDV đạt 13.6 triệu VND/tấn. Sản lượng tiêu thụ trong nước tiếp tục duy trì ở mức tốt

III. Nguyên liệu đầu vào: quặng Apatit cơ bản được đảm bảo

- Khả năng cung cấp quạng Apatit đầu vào cho DDV dự kiến được cải thiện đáng kể trong năm 20204, đảm bảo kế hoạch sản xuất và rủi ro thiếu quặng được hạn chế tối đa. Theo kế hoạch 2024, Apatit VN sẽ thực hiện khai thác khoảng 4.7 triệu tấn quặng apatit các loại (gấp 6.7 lần so với cùng kì) nhờ đưa vào vận hành khai trường 19.

TRẠNG THÁI DDV Ở HIỆN TẠI

- DDV đã về gần với vùng giá kì vọng năm 2024, không khuyến nghị tham gia dài hạn

- Có thể trading T+ với mục tiêu 25.