Đây là động lực giúp cổ phiếu DGC trở lại mốc 100.000 đồng

DGC được kỳ vọng hơn ở triển vọng dài hơi, đặc biệt là khi ngành công nghiệp bán dẫn trở thành từ khoá “hot” trong thời gian gần đây.

Cổ phiếu DGC của Hoá chất Đức Giang vừa có nhịp tăng trở lại vùng giá 100.000 đồng/cp, cao nhất kể từ tháng 7/2022. Chỉ từ cuối tháng 1/2024 đến nay, mã đã tăng 14% giá trị. Còn so với thời điểm cách đây 1 năm, DGC tăng tới gần 110%.

Sau khi đạt đỉnh lợi nhuận, kết quả kinh doanh của DGC suy yếu kể từ quý 4/2022 và giá cổ phiếu trên sàn cũng “tụt dốc”. Thời điểm tháng 11/2022, mã từng giảm về vùng 46.000 đồng/cp, sau đó bắt đầu hồi phục từ nửa cuối năm 2023.

DGC được các đơn vị phân tích kỳ vọng sẽ phục hồi lợi nhuận kể từ cuối năm 2023. Tuy nhiên kết quả kinh doanh quý 4 vừa cho thấy công ty vẫn chưa đạt được sự kỳ vọng này. Doanh thu thuần của DGC đạt 2.388 tỷ đồng, giảm 23% so với cùng kỳ năm trước và giảm 3% so với quý 3 trước đó. Lợi nhuận sau thuế ở mức 746 tỷ đồng, giảm 34% so với cùng kỳ năm 2022 và là mức lợi nhuận quý thấp nhất của Hóa chất Đức Giang kể từ quý 4/2021.

Lũy kế cả năm 2023, tổng doanh thu của DGC đạt 9.748 tỷ đồng, giảm 33% so với năm 2022; lợi nhuận sau thuế ở mức 3.250 tỷ đồng, chỉ bằng 54% so với kết quả thực hiện năm trước. Lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 3.109 tỷ đồng, so với cùng kỳ đạt 5.565 tỷ đồng.

DGC có lẽ được kỳ vọng hơn ở triển vọng dài hơi, đặc biệt là khi ngành công nghiệp bán dẫn trở thành từ khoá “hot” trong thời gian gần đây. Photpho vàng và Acid phosphoric là các nguyên liệu đầu vào quan trọng trong sản xuất vi mạch điện tử, chất bán dẫn. Giá của hai nguyên liệu này được dự báo sẽ diễn biến tích cực hơn khi ngành công nghiệp bán dẫn phát triển.

Chứng khoán SSI thì ước tính lợi nhuận của DGC trong năm 2024 sẽ tăng 26% so với cùng kỳ, nhờ doanh thu bán dẫn toàn cầu tăng mạnh hơn và nhu cầu phân bón đi kèm với nhu cầu trồng trọt tăng lên.

Theo đơn vị phân tích, quá trình chuyển đổi dần từ phốt pho vàng sang các sản phẩm có giá trị gia tăng cao hơn (axit photphoric) sẽ làm tăng biên lợi nhuận của Hoá chất Đức Giang. Đồng thời, việc xây dựng nhà máy Chlo-alkali (từ quý 2/2024) sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận cho doanh nghiệp trong dài hạn (dự kiến từ năm 2026).

Tuy nhiên với mức giá DGC trên sàn hiện tại, SSI cho rằng đã phản ánh tiềm năng tăng trưởng trong 1 năm tới.