Đầu tư giá trị theo Warren Buffett

Nguyên tắc duy nhất trong Đầu tư Giá trị là: "Mua thấp, bán cao". Nghe thì dễ, cứ làm đi rồi biết!

Số đông nhà đầu tư mơ ước mua ở đáy, bán ở đỉnh. Nhưng thực tế, họ lại mua ở đỉnh, bán ở đáy. Đời là thế đấy!

“Đầu tư giá trị là đơn giản, nhưng không hề dễ dàng.” - Warren Buffett

Có 2 cách tiếp cận trong đầu tư giá trị: Định tính và định lượng.

Phương pháp tiếp cận định tính

Phương pháp định tính tập trung vào chất lượng của công ty. Nhấn mạnh vào các sản phẩm, dịch vụ, bộ máy quản lý, đối thủ cạnh tranh của công ty,...

Điều này nghĩa là tìm kiếm các công ty có lợi thế cạnh tranh bền vững. NĐT có tầm nhìn dài hạn, mong muốn mua và nắm giữ trong nhiều năm có thể nghiêng về phương pháp này.

Đầu tư định tính đòi hỏi các giả định về tương lai. NĐT sẽ đưa ra nhận định về triển vọng của cổ phiếu dựa trên các thuộc tính định tính của công ty.

Cách tiếp cận này gắn liền với Warren Buffett. Buffett được biết đến với việc mua “những công ty TUYỆT VỜI” với mức giá PHẢI CHĂNG. Ông cũng đề cao việc tìm kiếm và gắn bó với các khoản đầu tư chất lượng.

Vụ đầu tư vào Neaska Furniture Mart của Buffett là một ví dụ.

Blumkin, được biết đến với cái tên Bà B. Ở độ tuổi ngoài 40, bà bắt đầu Neaska Furniture Mart. Ngay tại tầng hầm của cửa hàng ở trung tâm thành phố Omaha vào năm 1937 với 500 đô la.

Trong hơn 4 thập kỷ tiếp theo, bà đã biến NFM thành một phi vụ thu hút sự chú ý của Buffett. Năm 1983, ông mua lại cửa hàng của Blumkin với giá 60 triệu USD để biến nó thành một phần của Berkshire Hathaway.

Buffett cho biết giao dịch đã được thỏa thuận bằng một cái bắt tay đơn giản.

“Chúng tôi đã không thực hiện một cuộc kiểm toán nào. Chúng tôi đã không nhìn vào hồ sơ tài sản. Tôi chỉ nói, ’Bà B, bà có nợ tiền không" và bà ấy nói ‘không’ và thế là xong."

Tại sao Buffett đánh giá Neaska Furniture Mart (NFM) hơn 60 triệu đô la?

Hãy bắt đầu với lợi nhuận. Năm 1982–1983, với doanh thu khoảng 100 triệu USD, tỷ suất lợi nhuận trước thuế là khoảng 7%.

Lợi nhuận sau thuế vào khoảng 4,5 triệu USD và đây cũng là khoản lợi nhuận cho chủ sở hữu. Vì vậy, tỷ lệ P/E là khoảng 13 lần.

Khi nhìn riêng con số này, Buffett không thể khẳng định rằng ông đã mua nó với giá rẻ.

Vì vậy, nó không phải là một món tư hời, chúng ta cần bổ sung thêm các yếu tố định tính.

Các yếu tố định tính mà Buffett đã quan sát từ nhiều thập kỷ trước như giá bán sản phẩm, chi phí vận hành, sức mua, bộ máy quản lý.... Đã cung cấp nền tảng vững chắc cho dòng tiền ngày càng lớn và tăng trưởng.

“Đó là một công ty tuyệt vời. Đây là một cơ hội tuyệt vời để tôi gia nhập gia đình tuyệt vời nhất mà tôi từng gặp.” - Warren Buffett

Đến nay, cửa hàng rộng 200.000 foot vuông (gần 19.000 mét vuông) mà Buffett mua - có doanh số bán đồ nội thất, thảm và đồ gia dụng lớn nhất cả nước.

Mọi người bị thu hút bởi "đây là một thỏi nam châm không thể cưỡng lại sử dụng giá cả và sự đa dạng trong lựa chọn sản phẩm để thu hút đám đông".

Lời kết:

Trên thị trường, có những cơ hội tuyệt vời để bạn có thể tìm kiếm cổ phiếu MUA THẤP, BÁN CAO. Tuy nhiên, chơi dao có ngày đứt tay. Nếu bạn không thực sự hiểu về ngành, chu kỳ... thì bạn vẫn chết như thường.

Đầu tư giá trị không phải là con đường chỉ trải hoa hồng.

Khả năng cao là giá cổ phiếu sẽ không tăng ngay lập tức sau khi bạn mua nó. Một số cổ phiếu phải mất nhiều năm để thị trường nhận ra giá trị thực của nó và tăng giá.