​​​​​​​Đầu tư giá trị

Việc tăng giảm giá trong một khoảng thời gian ngắn có thể rất quan trọng với anh em đầu cơ nhưng với nhà đầu tư thì đường sẽ dài hơn. Nhà đầu tư đúng là chọn được những cổ phiếu xuất sắc, còn giá cổ phiếu thì ắt sẽ phản ánh đúng sau một khoảng thời gian đủ dài.

Chúng tôi đầu tư giá trị nên tuân thủ 3 tiêu chí của mình

1. Có lợi thế cạnh tranh mạnh

2. Quản trị công ty xuất sắc

3. Định giá rẻ.

Và vì thế chúng tôi mới lựa chọn được các cổ phiếu qua mỗi giai đoạn

2011-2014: VNM và VCS

2015-2017: REE VCS MBB MWG

2018-2021: FPT TCB VND HPG MWG

Hiện vẫn rất rất trung thành và yêu TCB HPG đơn giản vì chúng vẫn đáp ứng được tiêu chí.

Luận điểm với HPG hiện tại không có gì thay đổi so với tháng 4/2020 khi chúng tôi bắt đầu mua mạnh HPG.

Ước tính cho KQKD quý 4/2021 một cách đơn giản nhất như sau:

1. Sản lượng quý 4 đạt 2.5tr tấn tăng 25% so với quý 3, khiến doanh thu tăng khoảng 20-27% (giá bán quý 4 hiện đang cao hơn quý 3)

2. Biên lợi nhuận mảng HRC, tôn, ống thép giảm 15%, nó chiếm 40% sản lượng làm giảm chung cả mảng thép là 6%

3. Mảng thép xây dựng biên lợi nhuận duy trì ổn định, thậm chí tăng khi phôi chuyển thành thép xây dựng do cầu mạnh hơn

4. Thưởng tháng 13 và các khoản thưởng cuối năm ta trừ khoảng 500 tỷ - 1,000 tỷ.

LNST quý 4 khả năng bằng hoặc cao hơn quý 3/2021 và đạt trên 10,000 tỷ đồng.

Khi kết quả kinh doanh dần lộ thì những đánh giá về HPG sẽ được điều chỉnh lại mà thôi.

Tôi tin là không bao giờ có chuyện HPG chỉ đạt lợi nhuận có 6,000-7,000 tỷ như các bên đang ước tính.