02/04/2021 Thiệp 24HMoney v2.0 Mới

Dầu đậu tương, Dầu cọ: Tại sao giá cả dầu thực vật tiếp tục biến động mạnh?

Dầu đậu tương, Dầu cọ vừa có những phiên biến động tăng giảm thất thường, chỉ trong vòng 2 tuần trở đây đã có liên tiếp 4 - 5 phiên giá liên tục biến động hết biên độ. Nhiều nhà đầu tư đặt câu hỏi: “Liệu đây đã là đỉnh chưa?”

Giới thiệu

Dầu đậu tương

Về cơ bản, dầu đậu tương tương tự dầu ăn chúng ta dùng thường ngày, được chiết xuất từ hạt đậu nành.

Dầu cọ

Dầu cọ là một loại dầu thực vật được chiết xuất từ thịt (cùi) của quả cọ từ cây cọ dầu. Dầu cọ thô sau khi ép có màu vàng-đỏ sậm do chúng chứa nhiều hàm lượng Caroten và Vitamin E. Dầu cọ chứa khoảng 77 % chất béo no, khoảng 26 % chất béo chưa no đơn nhóm và 12 % chất béo chưa no đa nhóm. Dầu cọ được ví như món quà từ thiên nhiên dành tặng cho Malaysia và thế giới loài người. Malaysia là nước sản xuất dầu cọ lớn thứ hai trên thế giới, sau Indonesia.

Dầu đậu với Dầu cọ là 2 sản phẩm cạnh tranh mạnh nhất trên thị trường thế giới. Tuy nhiên Dầu cọ là mặt hàng có sức ảnh hưởng lớn hơn trên thị trường thế giới, nhu cầu sử dụng Dầu cọ lớn hơn gấp nhiều lần so với Dầu đậu tương. Do vậy thị trường chủ yếu chịu tác động bởi các thông tin cơ bản về Dầu cọ.

Giai đoạn tăng giá mạnh

Ủy ban dầu cọ Malaysia – MPOB báo cáo tồn kho dầu cọ của nước này tính đến cuối tháng 8 đạt 1.7 triệu tấn, tăng nhẹ 0.06% so với mức 1.7 triệu tấn của tháng 7. Tồn kho dầu cọ vẫn ở mức thấp kể từ tháng 6/2017.

Nhu cầu nhập khẩu lớn từ Ấn Độ khiến xuất khẩu dầu cọ của Malaysia trong tháng 10 tăng 3.8% lên mức 1.67 triệu tấn. Chính sự đối lập giữa sản lượng và xuất khẩu là nguyên nhân khiến tồn kho dầu cọ tại quốc gia này đang ở mức thấp.

Không chỉ Malaysia, Indonesia cũng ở trong trạng thái tương tự:

Hiệp hội dầu cọ Indonesia (Gapki) báo cáo xuất khẩu dầu cọ thô và các phụ phẩm của nước này trong tháng 9 đạt 2.76 triệu tấn, cao hơn mức 2.68 triệu tấn đã xuất khẩu trong tháng 8. Xuất khẩu gia tăng sang các quốc gia như Trung Quốc, Brazil, Malaysia, Nga và châu Phi. Kim ngạch xuất khẩu dầu cọ thô và các sản phẩm từ dầu cọ thô của Indonesia trong tháng 9 đạt 1.87 tỷ USD, tăng 10% so với tháng 8. Kim ngạch xuất khẩu lũy kế trong 9 tháng đầu năm nay đạt 15.5 tỷ USD, cao hơn mức 14.46 tỷ cùng kỳ năm ngoái.

Giai đoạn tăng giá này này kéo dài suốt từ đầu tháng 11/2020 cho đến giữa tháng 3 năm nay.

Sau những nhịp tăng mạnh, giá Dầu đậu chạm đỉnh 58 US cents, Dầu cọ chạm đỉnh 4100 MYR và sau đó là liên tiếp những phiên giảm mạnh.

Giai đoạn điều chỉnh

Sau khi thị trường đã hấp thụ hết tin tức tích cực trước đó, giá Dầu cọ, Dầu đậu bắt đầu giảm mạnh từ đỉnh

Đến phiên ngày 18/3, đồng USD tăng giá và lãi suất trái phiếu chính phủ Mỹ tăng mạnh gây áp lực lớn lên giá Dầu thô và Kim loại quý. Khi đồng USD tăng giá, giá hàng hóa niêm yết bằng đồng USD sẽ trở nên đắt đỏ hơn đối với người mua từ nước ngoài. Và lợi suất trái phiếu chính phủ tăng đã làm giảm sức hấp dẫn của mặt hàng này.

Những thông tin này đã khiến giá Dầu cọ và Dầu đậu tương có nhiều phiên giảm mạnh liên tiếp. Trong 2 tuần cuối tháng 3, giá Dầu cọ đã giảm mạnh đến hơn 6%, giá Dầu đậu giảm mạnh từ đỉnh với mức biến động lên đến 9.5% với 2 phiên giảm kịch sàn.

Tiếp theo đó, liên tục những thông tin có mức ảnh hưởng lớn nhỏ đã khiến giá dầu thực vật liên tục biến động trong những ngày gần đây

GÓC NHÌN KỸ THUẬT

Ở dưới đây Team tập trung phân tích mặt hàng Dầu đậu tương CBOT do thanh khoản mặt hàng này vượt trội hơn hẳn với biến động rõ ràng.

Sideway đi ngang và phá vỡ

Dầu đậu tương có 1 thời gian đi ngang dài quanh vùng giá trung bình 50 ngày (đường MA50), biên độ biến động trong vùng giá 32.5 - 34.

Phiên ngày 05/11, Dầu đậu tương có 1 phiên tăng mạnh vượt lên vùng giá 34 và eak out (phá vỡ) vùng đi ngang trước đó.

Bứt tốc

Dầu đậu tương bắt đầu 1 giai đoạn tăng giá mạnh từ mức giá 34 lên đỉnh tại vùng giá 58, mức tăng lên đến 70%. Trong quá trình tăng giá, Dầu đậu hầu như không điều chỉnh hoặc điều chỉnh rất nhẹ.

Biến động tăng trần, giảm sàn liên tục!

Sau khi chạm mức giá 55, Dầu đậu có 1 vài nhịp điều chỉnh nhẹ và bật tăng mạnh 2.5 giá vào ngày 22/03, sức mua mạnh đẩy giá Dầu đậu chạm mức giá trần.

Dầu đậu chạm đỉnh tại mức giá 58 và Hợp đồng tương lai Dầu đậu tháng 5 đã có 3 phiên giảm sàn ngày 25, 26, 30/3.

Ngay ngày hôm sau, 31/03 Dầu đậu tương lại có 1 phiên tăng trần do tác động của báo cáo USDA.

NHẬN ĐỊNH XU HƯỚNG GIÁ DẦU ĐẬU TƯƠNG, DẦU CỌ SẮP TỚI:

Chúng tôi nhận thấy Dầu cọ và Dầu đậu tương đã giảm giá mạnh, trong khi lực phục hồi rất yếu, cho thấy các mặt hàng này đã tạo đỉnh vào tạo thành xu hướng giảm trong trung hạn. Tuy nhiên, giá vẫn sẽ có những đợt biến động mạnh trong thời gian tới đây do chênh lệch cung cầu biến động liên tục.

Giá Dầu đậu CBOT dự kiến sẽ điều chỉnh về vùng 40 US cents, trong khi giá Dầu cọ Malaysia dự kiến sẽ điều chỉnh về vùng giá 3000

Tham khảo giao dịch Hợp đồng tương lai Dầu cọ, Dầu đậu tương trong chuyên mục Kiến thức đầu tư.

Hiện cả 2 mặt hàng này đều đã được cấp phép giao dịch liên thông với thị trường thế giới thông qua Sở Giao dịch Hàng hóa Việt Nam.

Bài viết này chỉ nhằm cung cấp thông tin cho các tổ chức đầu tư cũng như nhà đầu tư tài chính cá nhân. Các quan điểm và nhận định được trình bày trong bài viết này không tính đến sự khác biệt về mục tiêu và chiến lược cụ thể của từng nhà đầu tư. Chúng tôi không chịu trách nhiệm bất kỳ thiệt hại nào phát sinh liên quan đến việc sử dụng thông tin của bài viết này dưới mọi hình thức. Thông tin sử dụng trong bài viết này được thu thập từ nguồn tin cậy vào thời điểm đăng bài.