Đằng sau sự bùng nổ bí ẩn về giá vàng: “Sự tích lũy vàng khổng lồ” của Trung Quốc

Cách đây gần đúng một năm, khi nhìn vào giá vàng đột ngột tăng vọt - bùng phát từ mức thấp nhất năm 2022 là 1630 USD vào đầu tháng 11 đến đóng cửa ở mức cao hơn khoảng 200 USD vào cuối năm, trong quá trình này chênh lệch đáng kể so với lãi suất thực mà trước đó nó đã được gắn vào...

Và câu trả lời là Trung Quốc đã chính thức nối lại hoạt động mua vàng vào tháng 11 năm 2022, lần đầu tiên sau ba năm “giai đoạn im lặng”...dẫn đầu đợt mua sắm điên cuồng của các ngân hàng trung ương trong quý 4 năm 2022.

Hành động giá của vàng gần đây gần như là bản sao của những gì đã xảy ra năm ngoái: như được thể hiện trong biểu đồ đầu tiên, giá vàng cũng đã tăng vọt trong khoảng thời gian mà chúng đã thấy một động thái gần như giống hệt vào năm 2022...

... với sự khác biệt giữa vàng và tỷ giá thực đạt mức chưa từng thấy.

Trên thực tế, trong khi lãi suất thực tăng vọt (trục màu xanh bị đảo ngược trong biểu đồ trên) cho thấy vàng đáng lẽ phải giao dịch quanh mức 700 USD/oz, thì giá thực tế của kim loại quý này ở mức 2045 USD, mức cao nhất trong năm nay và chỉ là Còn $30 nữa là đạt mức cao mới mọi thời đại !

Nếu hoạt động mua của Trung Quốc có khả năng " xúc tác cho một chương trình mua CTA (tức là những người theo xu hướng) đáng chú ý trên các thị trường vàng và bạc. Do sự tích lũy lâu dài ở Trung Quốc có khả năng gắn liền với quan điểm của thị trường rằng Fed có thể cắt giảm lãi suất sớm hơn dự đoán

Với hiệu suất yếu kém của các sản phẩm đầu tư bằng đồng nhân dân tệ Trung Quốc trong suốt năm 2023, không có gì đáng ngạc nhiên khi ngày càng có nhiều người tiết kiệm và hộ gia đình Trung Quốc đang tìm kiếm cách chuyển tiền tiết kiệm sang kênh đầu tư khác trú ẩn an toàn, và không có gì ngạc nhiên khi vàng nổi lên như một trong những tài sản được ưa chuộng.

Theo UBS,nhu cầu vàng miếng và tiền xu vàng của Trung Quốc là 82 tấn trong quý 3, mặc dù giá vàng tính theo đồng nhân dân tệ tăng cao. Đây là mức tăng 16% so với cùng kỳ và là nhu cầu đầu tư vàng quý 3 mạnh nhất của Trung Quốc kể từ năm 2018. Nó cũng cao hơn mức trung bình quý 3 5 năm và 10 năm. Trong 9 tháng đầu năm 2023, nhu cầu vàng đầu tư tăng 26% so với năm 2022.

Cuối cùng, không chỉ nhu cầu vàng đầu tư của Trung Quốc là nguyên nhân gây ra tình trạng giá tăng vọt: việc mua vàng của ngân hàng trung ương (và ở đây câu hỏi đặt ra là lượng vàng thực sự được PBOC mua là bao nhiêu) cũng là một động lực mạnh mẽ không kém. Theo số liệu chính thức, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc đã tăng lượng dự trữ thêm 181 tấn và đã tăng thêm 232 tấn kể từ khi nối lại hoạt động mua chính thức vào tháng 11 năm 2022. Tính đến cuối tháng 9, Trung Quốc chính thức nắm giữ 2.192 tấn vàng, chiếm 4 % tổng trữ lượng của nó.

Theo số liệu không chính thức tổng lượng vàng mua vào của ngân hàng trung ương Trung Quốc lớn hơn đáng kể so với số liệu được tiết lộ chính thức và chỉ riêng trong quý 3, Trung Quốc đã mua 179 tấn. về thể chất; Tính đến thời điểm hiện tại, PBoC đã mua 593 tấn, cao hơn 80% so với lượng mua trong ba quý đầu năm ngoái. Như vậy, tổng lượng vàng nắm giữ ước tính của Trung Quốc là 5.220 tấn, gấp hơn hai lần con số được công bố chính thức là 2.192 tấn.

Nguồn số liệu : trên ảnh

Điều đó có nghĩa là thay vì có kho vàng lớn thứ 6 trên thế giới, Trung Quốc giờ đây đã dễ dàng vượt qua con số 3.353 tấn của Đức và đang nhanh chóng bắt kịp Mỹ với 8.133. Ném vào Nga và 2.333 tấn của nước này, và đột nhiên hai siêu cường thân thiện có hơn 7.500 tấn vàng, chỉ kém Mỹ ...