Đã tới lúc ngành ngân hàng được nhìn nhận rõ ràng

10 nhà đầu tư mình tiếp xúc dù cơ bản hay kỹ thuật thì 9 người không thích cổ phiếu bank. Điều đơn giản nhất vì bọn này khó phân tích, mặc dù làm bank lâu và nhiều vị trí tổng quát có khả năng nhìn nhận và phân tích ngành này mình cũng công nhận là nó khó phân tích và thường bị hiểu nhầm từ hầu hết NĐT về cách thức hoạt động.

Quay lại câu truyện như bức hình. Hôm trước mình có post một post ở FB cá nhân về chuyện sớm muộn cũng phải gom lô bank lại, vì thực sự những bank chỉ có vài chi nhánh, bank máy bơm, thậm chí Bank Tier 3 ( Cơ cấu tài sản tương đối 200-300k bio TTS, nhưng rủi ro tập trung lớn) cũng phải gom lô lại, những bank này không có hệ sinh thái vững, cũng không có khẩu vị rõ ràng, hầu hết tồn tại mới mục đích là máy bơm thì đều phải được mổ xẻ, bán tài sản để xử lý triệt đề, những bank với cấu trúc này không sớm thì muộn cũng bị nuốt về thị phần vì họ quá là ít thị phần còn lại, lại không có một ecosys tốt để có thể bán chéo, cơ cấu tài chính cũng khó tăng về do CAR lúc nào cũng ở trong tình trạng khó tăng, còn huy động thì toàn dựa vào người nhà là chính.

Câu truyện cơ cấu làm càng nhanh thì bức tranh càng hiện rõ, giai đoạn từ 2013 tới hiện tại cơ cấu ngành gọi là tạm ổn khi xác định được bank tốt bank xấu , bank inovation hay bank thuần tín dụng, Giờ câu chuyện của bank nó sẽ nằm ở việc gom lô bank nào với bank nào, thị phần trong các mảng sẽ thay đổi ntn, ecosys của ai tốt hơn,

Trong giai đoạn tranh tối sáng thì mua cổ phiếu bank hiện tại là mua thị phần, cái mà sẽ là key trong vài năm tiếp theo và sẽ là key driver nếu muốn mua cp bank với mức PE hiện tại chỉ dưới 10 thì thực sự là nên.

Hiện tại VP đang cho vay mua xe 15 phút, MBB và hệ thống VTmoney đi tới tận chợ, ecosys mạnh nhất ngành vẫn chiến từ khách bé tới khách to, TCB với nguồn lực CAR dồi dào vẫn bán được vào các hệ thống của VIN. Suy cho cùng những bank nào hiện tại có hệ sinh thái thì bank đó là vua.