Cuối tuần nhìn lại: Cập nhật bối cảnh vĩ mô và chiến lược đầu tư trong thời kỳ biến động

Hôm nay là cuối tuần nên chúng tôi gửi các anh chị góc nhìn tham khảo cả vấn đề vĩ mô và PTKT như sau.

I/Bối cảnh vĩ mô:

1/Tình hình thế giới:

+Quyết định của FED:

Tuy nhiên, sau quyết định này, thị trường chứng khoán Mỹ đồng loạt giảm mạnh:

S&P 500 giảm 0,6%

Dow Jones Industrial Average giảm 0,5%

Nasdaq Composite giảm 0,7%

+ Nguyên nhân giảm mạnh:

Phát biểu của FED cho thấy nền kinh tế Mỹ vẫn khỏe mạnh nhưng sẽ giảm tốc độ hạ lãi suất trong năm 2025, chỉ còn 1-2 lần, thay vì 4 lần như kỳ vọng trước đó.

Điều này khiến nhà đầu tư hụt hẫng, tương tự như việc bị "cắt giảm kỳ vọng thưởng lớn".

+ Khó khăn của FED:

Cân bằng giữa lạm phát cao và nguy cơ suy thoái.

FED đang phải đối mặt với yếu tố bất định, đặc biệt là tác động từ chính sách của Tổng thống Trump, được gọi là "Trumpflation" (sự kết hợp giữa Trump và Inflation).

Ảnh hưởng đến tài sản tài chính:

2/Tình hình trong nước

Kỳ vọng sự tích cực và tiêu cực cho VN trong thời gian tới:

Kết luận:

Mặc dù về dài hạn thị trường chúng ta có kỳ vọng về tăng trưởng GDP hoặc nâng hạng thị trường.

Tuy nhiên trong ngắn hạn thị trường của chúng ta vẫn đang chịu áp lực về tỷ giá và lãi suất.

II/ Phân tích kỹ thuật dưới góc nhìn vĩ mô

Nhìn biểu đồ ở bên thì các anh chị thấy rằng: Thực tế trong suốt giai đoạn tháng 3 đến nay thì thị trường của chúng ta ở trạng thái sideway trong khung giao dịch từ 1180 đến 1300.

Khi nào vĩ mô tích cực và dòng tiền đổ mạnh vào thị trường nhiều thì Vnindex tiến lên mốc 1300.Mỗi lần bị áp lực tỷ giá,lạm phát gây lo ngại tăng lãi suất thì thị trường chúng ta rơi xuống quanh 1200.

Hiện tại thị trường của chúng ta sẽ tiến lên lại 1300 nếu kỳ vọng tăng trưởng tín dụng 10 ngày còn lại xảy ra. Hoặc khả năng thị trường chúng ta sẽ tiếp tục giảm xuống 1200 nếu DXY vẫn tăng và nỗi lo tăng lãi suất tiếp diễn.

III/Chiến lược giao dịch.

1/Với những sự phân tích và đánh giá ở trên thì tôi cho rằng giai đoạn này chúng ta không nên quá bi quan cũng không nên quá hưng phấn.

2/Chúng ta cần quan sát thêm những tín hiệu vĩ mô trong thời gian sắp tới để có những quyết định chính xác hơn.

3/Hiện tại nếu tham gia vào các nhóm cổ phiếu thì tôi cho rằng sẽ tập trung vào những ngành ít rủi ro với chính sách tiền tệ và được kỳ vọng hưởng lợi trong thời gian tới. Ví dụ: xu hướng chuyển đổi số,xu hướng FDI,hưởng lợi từ tỷ giá,….

Chúc các anh chị đầu tư thành công