CTD - Mục tiêu tăng trưởng lợi nhuận cao dựa trên các kết quả đã được chứng minh

Điểm nhấn tài chính CTD đặt mục tiêu doanh thu năm 2024/25 đạt 25.000 tỷ đồng (+18,8% svck) và LNST đạt 430 tỷ đồng (+38,9% svck), với giá trị hợp đồng ký mới trong năm đạt 28.615 tỷ đồng.

Ban lãnh đạo dự kiến không trích lập thêm dự phòng nợ xấu và dự kiến thu hồi 100 tỷ đồng từ các khoản phải thu này trong năm 2024/25.

Luận điểm đầu tư

Kế hoạch tăng trưởng LN tích cực và tích lũy backlog lớn trong năm 2024/25

Coteccons đặt mục tiêu ghi nhận doanh thu 25.000 tỷ đồng (+18,8% svck) và lợi nhuận sau thuế (LNST) đạt 430 tỷ đồng (+38,9% svck) trong năm tài chính 2024/25. Về tầm nhìn dài hạn, ban lãnh đạo đặt mục tiêu doanh thu tăng trưởng kép hàng năm ở mức 20%-30% trong vòng 4-5 năm tới. Biên lợi nhuận gộp dự kiến tăng 0,95 điểm % svck, đạt 4,34%. Lượng backlog chuyển tiếp sang năm 2024/25 đạt khoảng 20.000 tỷ đồng, trong đó 40% là các dự án FDI. Giá trị hợp đồng mới ký trong năm 2023/24 đạt 22.000 tỷ đồng, với 68% là các dự án repeat sales (thực hiện dự án cho các chủ đầu tư đã hợp tác trước đó). Tỷ lệ trúng thầu đạt 58% trong năm 2023/24, so với mức 20%-30% trong những năm trước đó. Ban lãnh đạo đặt mục tiêu giá trị hợp đồng ký mới đạt 28.615 tỷ đồng trong năm 2024/25, trong đó các dự án repeat sales dự kiến chiếm 70%. Tỷ trọng cao của các dự án repeat sales là chiến lược của CTD để vượt qua các điều kiện thị trường khó khăn, do việc chọn lựa các nhà phát triển có tài chính mạnh và lịch sử thanh toán đáng tin cậy là điều cần thiết để đảm bảo dòng tiền ổn định.

Cập nhật kết quả kinh doanh sơ bộ Q1 năm 2024/25

Doanh thu tăng 14,2% svck lên 4.708 tỷ đồng trong Q1. Giá trị hợp đồng mới ký đạt 8.559 tỷ đồng (với 68,7% là các dự án repeat sales), hoàn thành gần 30% mục tiêu cả năm của ban lãnh đạo. Tính đến cuối Q1, tổng giá trị các dự án đang đấu thầu đạt 16.865 tỷ đồng (với 50% là các dự án repeat sales).

CTD kỳ vọng sẽ ghi nhận các tiến triển trong công cuộc giải quyết nợ xấu Ban lãnh đạo ước tính thu hồi được 100 tỷ đồng từ các khoản phải thu được phân loại là nợ xấu trong năm 2024/25, tương đương 4,5% tổng nợ xấu tại cuối năm 2023/24. Công ty dự kiến không trích lập thêm dự phòng nợ xấu trong năm nay. CTD đã thành lập Ủy ban Thu hồi công nợ, xác định các dự án thuộc diện "vùng đỏ" (có nguy cơ trở thành nợ xấu). Bộ phận này sẽ theo dõi chặt chẽ các chủ đầu tư BĐS hàng tuần, tháng cho đến khi các dự án này không còn được coi là có rủi ro cao.

Việc mua cổ phiếu CTD của Chủ tịch Bolat Duisenov Vào tháng 9, Chủ tịch Bolat Duisenov đã đăng ký mua 200.000 cổ phiếu của CTD, tăng số lượng sở hữu từ 1.428.933 cổ phiếu (tương đương 1,38% vốn điều lệ) lên 1.628.933 cổ phiếu (tương đương 1,57% vốn điều lệ). Giao dịch dự kiến diễn ra từ ngày 24/09 đến ngày 23/10. Tại ĐHCĐ, ông Bolat xác nhận đã và đang thực hiện việc mua cổ phiếu như đã đăng ký.

Cập nhật về Emerald 68 - dự án hợp tác với Tập đoàn Lê Phong Emerald 68, nằm ở tỉnh Bình Dương, là một dự án mà CTD hợp tác với Tập đoàn Lê Phong với vai trò là nhà phát triển. Phần tầng hầm (gồm 3 tầng) đang gần đến thời điểm hoàn thành. Dự kiến giấy phép bán hàng của dự án sẽ được cấp vào năm 2025. CTD hiện chưa có kế hoạch tự phát triển các dự án bất động sản.