CTD - Backlog lớn và năng lực thi công hàng đầu đảm bảo đà tăng trưởng trong dài hạn

Giá mục tiêu trong năm 2024: 85,000vnd/cp

Giá hiện tại: 72,000vnd/cp

Nhìn trên đồ thị, giá cổ phiếu được nâng đỡ bởi đường MA50, những giai đoạn giá cắt xuống đường này kèm thanh khoản thấp

Các thông tin tổng hợp cho thấy dự phóng giá trị hợp đồng ký mới trong giai đoạn năm tài chính 2023-25 là 41.100 tỷ đồng. Do đó, dự đoán doanh thu xây dựng của CTD là 18.600 tỷ đồng trong năm 2023/24 và 21.500 tỷ đồng trong năm 2024/25, với backlog vào cuối năm 2024/25 là 26.100 tỷ đồng.

Vị thế tài chính mạnh tiếp tục là ưu điểm giúp CTD giành được các gói thầu

Nguồn vốn dồi dào cho phép CTD tự đối ứng vốn cho các dự án, tránh các vấ đề về thanh khoản và đảm bảo hoàn thành dự án đúng thời hạn, điều này đã giúp CTD chiến thắng các hợp đồng quy mô lớn so với các nhà thầu khác.

Kỳ vọng biên lợi nhuận gộp cải thiện trong năm 2023/24 và 2024/25

Tình hình tài chính khỏe mạnh giúp CTD có sự linh hoạt và ổn định cần thiết để tối ưu hóa hoạt động và tiết giảm chi phí, giúp cải thiện biên lợi nhuận gộp. Kết hợp với việc các dự án mới không còn bị phát sinh chi phí như trong giai đoạn dịch Covid-19, dự phóng biên lợi nhuận gộp của CTD sẽ tăng 1,4 điểm % svck trong năm 2023/24 và tăng 0,5 điểm % svck trong năm 2024/25.

Dòng vốn FDI duy trì tích cực sẽ đem lại các hợp đồng xây dựng công nghiệp

Thông tin cho thấy FDI giải ngân sẽ tăng trưởng 6,5%/5,0% svck trong năm 2024 và 2025. Với thành tích thực hiện các dự án nhà máy cho nhà đầu tư FDI lớn như LEGO, Suntory PepsiCo, Pandora và Logos, chúng tôi dự phóng giá trị hợp đồng xây dựng công nghiệp của CTD sẽ tăng trưởng 15,0%/8,7% svck trong năm tài chính 2023/24-2024/25.

Các luật BĐS mới sẽ góp phần thúc đẩy nhu cầu xây dựng bất động sản nhà ở

Các luật BĐS sửa đổi dự kiến sẽ có hiệu lực từ tháng 8/2024, sớm hơn kế hoạch ban đầu vào năm 2025. Luật mới dự kiến sẽ tháo gỡ các nút thắt trong quy trình thực hiện dự án, giúp củng cố nguồn cung nhà ở mới và đi cùng với đó sẽ là nhu cầu xây dựng.