CTCP Nam Việt (ANV) - Quân vương ngành thủy sản

CTCP Nam Việt (ANV)

Luận điểm đầu tư

Cập nhật kết quả kinh doanh quý 1 năm 2022: Doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 1,295 tỷ (+21% YoY) và 241 tỷ (+916 % YoY). Kết quả kinh doanh quý 2 phục hồi mạnh nhờ biên lợi nhuận gộp tăng mạnh từ 12.86% lên 35.13% do giá bán tại các thị trường xuất khẩu tăng cao (~53 – 60% YoY).

1. Kỳ vọng nhu cầu dịp cuối năm sẽ thúc đẩy kim ngạch xuất khẩu cá tra. Ngoài ra, việc ANV dự kiến bắt đầu xuất khẩu sang Mỹ (thị trường có giá xuất khẩu cá tra cao nhất) nửa cuối năm nay là một yếu tố mạnh hỗ trợ hoạt động kinh doanh của công ty. Ngoài ra nhà máy Amicogen sản xuất Collagen và Gelatin với công suất 780 tấn/năm dự kiến sẽ đóng góp vào doanh thu và lợi nhuận của ANV trong tương lai.

2. Nhu cầu tăng lên vào dịp cuối năm với nhiều lễ hội tại các quốc gia xuất khẩu chính sẽ tạo động lực cho tiêu thụ thủy sản – vốn khoảng 60% sản lượng được tiêu thụ bằng kênh nhà hàng, khách sạn.

3. Đối với thị trường Trung Quốc: kỳ vọng rằng chính phủ Trung Quốc sẽ nới lỏng các biện pháp hạn chế hàng nhập khẩu. Trong năm 2021, ANV gặp khó khăn tại thị trường Trung Quốc do vấn đề phân phối. Trong nửa đầu năm nay, doanh nghiệp đã bắt đầu xuất khẩu trở lại vào Trung Quốc -> Kỳ vọng xuất khẩu sang thị trường này 6 tháng cuối năm sẽ tiếp tục phục hồi 6 tháng cuối năm 2022.

Dự phóng hoạt động kinh doanh năm 2022 doanh thu đạt 4,984 tỷ (+42% YoY) và lợi nhuận sau thuế đạt 798 tỷ (x6.2 lần).