MỚI

Lọc CP theo tín hiệu PTKT

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

CSM - Trở lại đường đua

I. Điểm nhấn đầu tư

- Tăng trưởng HĐSXKD cốt lõi nhờ nâng công xuất nhà máy Radial thêm 25% và tiềm năng cạnh tranh từ thị trường xuất khẩu

- Kỳ vọng tối ưu được biên lợi nhuận nhờ giá nguyên vật liệu đầu vào ổn định và cắt giảm các chi phí

- Khoản lãi đột biến từ hoàn thuế VAT và đền bù di dời nhà máy

II. HĐSXKD cốt lõi tăng trưởng trở lại

Thương hiệu Advenza PCR đã vững mạnh nội địa, kết hợp với xu hướng radial hóa và tăng trưởng ô tô điện sẽ hỗ trợ tiêu thụ tốt.

Cơ hội mở rộng đơn hàng xuất khẩu nhờ Mỹ áp thuế chống bán phá giá cao đối với lốp TBR từ Thái Lan, giúp CSM đạt tối đa công suất dây chuyền TBR.

BLNG kỳ vọng đạt 14-16% năm 2025 nhờ chi phí khấu hao giảm mạnh, giá nguyên liệu (cao su và dầu thô) ổn định hơn, và quản lý tốt chi phí đầu vào.

Di dời nhà máy Đồng Nai về xí nghiệp Bình Dương giúp tiết kiệm 100 tỷ đồng/năm chi phí vận chuyển và tăng công suất lên gấp 3 lần.

Tỷ giá USD/VND ổn định và cước vận tải biển giảm vào 2025 giúp giảm thêm chi phí xuất khẩu.

Dự kiến hoàn thuế VAT (hơn 400 tỷ đồng) và đền bù di dời nhà máy từ tỉnh Đồng Nai có thể mang lại khoản lãi đột biến, cải thiện thanh khoản và giảm chi phí lãi vay.

Yếu tố rủi ro

- Tỷ giá USD/VND có thể biến động mạnh hơn dự báo

- Rủi ro giảm sản lượng tiêu thụ