Công ty cổ phần tập đoàn PC1

Công ty cổ phần tập đoàn PC1

1. Kết quả kinh doanh quý 2 năm 2022:

Doanh thu và lợi nhuận sau thuế lần lượt đạt 1,518 tỷ (-49.2% YoY) và 63 tỷ (80.8% YoY). Kết quả kinh doanh quý 2 giảm mạnh do doanh thu từ mảng xây lắp điện giảm mạnh 69% còn 645.9 tỷ do năm 2021 là cao điểm nghiệm thu các dự án liên quan điến điện gió để được hưởng giá FIT không còn ghi nhận khoản doanh thu tài chính trị giá 262 tỷ do đánh giá lại khoản đầu tư, ảnh hưởng đến lợi nhuận

2. Luận điểm đầu tư:

Doanh thu mảng xây lắp giảm nhưng mảng bán điện sẽ tăng trưởng nhờ điều kiện thủy văn thuận lợi cho thủy điện và các dự án điện gió đi vào hoạt động.

Tuy nhiên các dự án điện gió bắt đầu vận hành cũng sẽ khiến lãi vay không còn được vốn hóa, làm tăng chi phí tài chính. Mỏ đồng – nikel dự kiến đi vào khai thác từ quý 4 năm nay sẽ đóng góp lớn vào doanh thu và LNST những năm tới, trong năm nay LNST vẫn bị ảnh hưởng mạnh do không còn khoản doanh thu tài chính 262 tỷ.

Mảng xây lắp điện tăng trưởng âm do các dự án điện gió tập trung nghiệm thu cuối năm ngoái để hưởng mức giá FIT, tạo mức nền cao. Mảng bán điện dự báo sẽ tăng trưởng nhờ tình hình thời tiết thuận lợi cho thủy điện và các dự án điện gió mới đi vào vận hành cuối năm 2021. Tuy nhiên khi các dự án này đi vào vận hành cũng sẽ kéo theo chi phí tài chính tăng mạnh do không còn được vốn hóa.

Mỏ đồng – nikel ở Cao Bằng của công ty có công suất dự kiến hàng năm khoảng 600,000 tấn quặng nguyên khai có thể đóng góp tương đối vào doanh thu và lợi nhuận của công ty những năm sau. Dự kiến sẽ bắt đầu khai thác vào quý 4 năm nay. Ước tính mỏ này cũng sẽ đem lại tiềm năng lớn cho PC1 bứt phá lợi nhuận trong thời gian tới.

3. Tiềm năng của ngành điện nhờ thiếu khí đốt ở EU và thiếu điện trầm trọng tại Trung Quốc:

Khủng hoảng nguyên liệu khí đốt hiện là vấn đề nghiêm trọng nhất ở châu Âu và chưa có cách giải quyết triệt để khi nguồn cung cấp khí đốt Nga đã cắt giảm 20% công suất cho khối này, khiến cơn bão giá nguyên liệu tăng vọt. Trong khi đó, tình trạng hạn hán trầm trọng tại Trung Quốc cũng đã khiến cho quốc gia này phải cắt giảm sản xuất do nguồn cung điện khan hiếm.

Khủng hoảng khí đốt EU đang gây ảnh hưởng nghiêm trọng ở châu Âu. Giá khí đốt tự nhiên ở châu Âu ở mức 340 EUR/MWh, tăng gần gấp đôi so với đỉnh đã tạo gần nhất vào tháng 3/2022 trong bối cảnh lo ngại về nguồn cung dai dẳng. Nguồn cung cấp khi đốt Nga cho châu Âu qua Nord Stream giảm còn 20% công suất sau khi Gazprom tạm dừng hoạt động tuabin khí thứ 2. Thêm vào đó, một đợt hạn hán lịch sử gây ra bởi mùa hè khô cằn ở mức kỷ lục trên khắp châu Âu đe dọa đến nguồn cung năng lượng điện. nhóm ngành có thể hưởng lợi ở Việt Nam gồm Khí - nhiệt điện khí và Phân bón, lương thực thực phẩm xuất khẩu. Cụ thể, việc thiếu hụt nguồn cung khí đốt khiến giá khí neo ở mức cao, doanh nghiệp khí và điện khí có thể hưởng lợi từ giá bàn đầu ra tăng

Tình trạng hạn hán trầm trọng tại Trung Quốc cũng đã khiến cho quốc gia này phải cắt giảm sản xuất do nguồn cung điện khan hiếm. Trung Quốc đang phải đối mặt với đợt nắng nóng gay gắt nhất trong vòng 6 thập kỷ với nhiệt độ lên đến 40 độ C ở hàng chục thành phố. Nắng nóng gay gắt đã khiến nhu cầu sử dụng điều hòa nhiệt độ tại các văn phòng và gia đình tăng đột biến gây áp lực lên lưới điện. Hạn hán cũng đã làm cạn kiệt mực nước sông làm giảm sản lượng điện sản xuất tại các nhà máy thủy điện. Điều đó khiến cho ngành điện của nước ta được hưởng lợi trực tiếp,…