Cổ phiếu tăng phi mã 500%, SCI báo lãi quý 2 gấp đôi cùng kỳ

Từ mức 6,300 đồng/cp hồi cuối tháng 3/2020, giá cổ phiếu SCI của CTCP SCI E&C (HNX: SCI) có lúc tăng vọt lên tới 37,700 đồng/cp, tăng 500% tức gần gấp 6 lần. Liệu kết quả kinh doanh đi lên có phải là động lực cho đà bứt phá này?

Giá cổ phiếu SCI bứt phá

So với mức 6,300 đồng/cp hồi cuối tháng 3/2020, thị giá SCI có lúc leo dốc lên tới 37,700 đồng/cp (phiên 24/07), tăng gần 500% tức gần gấp 6 lần. SCI kết phiên 28/07 ở mức 35,700 đồng/cp.

Diễn biến giá cổ phiếu SCI từ đầu năm 2020

Kết quả kinh doanh đi lên nhờ đâu?

Do ảnh hưởng dịch Covid-19, doanh thu quý 2 cũng như 6 tháng đầu năm 2020 của SCI sụt giảm phân nửa so cùng kỳ. Dù vậy, Công ty cho biết một số công trình/hạng mục có tỷ lệ lợi nhuận cao đã bắt đầu được nghiệm thu, giúp cải thiện đáng kể lợi nhuận gộp.

Sau khi trừ các khoản chi phí, SCI có lãi sau thuế 56 tỷ đồng trong quý 2 và lãi sau thuế lũy kế 67 tỷ đồng trong 6 tháng đầu năm, lần lượt tăng 129% và 68% so cùng kỳ. Tới hết tháng 6, dù chỉ mới thực hiện được 25% kế hoạch doanh thu, song SCI đã nhanh chân vượt 19% kế hoạch lãi sau thuế cả năm.

Kết quả kinh doanh hợp nhất quý 2/2020 của SCI

Đáng chú ý nữa, tài sản của công ty xây dựng này đã tăng gấp đôi chỉ sau nửa năm, lên mức 2,116 tỷ đồng. Trong đó, tài sản ngắn hạn chiếm 1,611 tỷ đồng, tăng 93%; tài sản dài hạn chiếm 504 tỷ đồng, tăng 172%.

Mức tăng giá trị tài sản ngắn hạn chủ yếu nằm ở khoản phải thu, ghi nhận 941 tỷ đồng (tăng 144% sau 6 tháng). Khoản phải thu lớn nhất (gần 439 tỷ đồng) đang ghi nhận là đối với CTCP SCI (HNX: S99). S99 chính Công ty mẹ SCI với tỷ lệ sở hữu 60.5% vốn.

Mặt khác, tại ngày 30/06, SCI đang có khoản nợ xấu gần 76 tỷ đồng, gấp 7 lần hồi đầu năm và cao hơn cả lãi sau thuế lũy kế 6 tháng. Chênh lệch chủ yếu là do phát sinh khoản nợ xấu gần 52 tỷ đồng đối với S99.

Đọc kỹ báo cáo của SCI, chúng ta có thể thấy doanh nghiệp này có rất nhiều giao dịch với bên liên quan như S99, CTCP Tư vấn SCI, Công ty TNHH SCI Nghệ An,...

Thuyết minh các giao dịch phát sinh trong 6 tháng đầu năm với các bên liên quan của SCI

Như vậy, có thể thấy SCI đang có bước đi lên về mặt con số tài chính. Song cần lưu ý rằng Công ty này có không ít chồng chéo với các bên liên quan, đồng thời đang ghi nhận khoản nợ xấu lớn hơn cả lãi lũy kế.