Cổ phiếu ông lớn ngành thép được kỳ vọng tăng trưởng hai chữ số

Đóng cửa phiên giao dịch 28/8, cổ phiếu NKG của CTCP Thép Nam Kim tăng 1,38% lên mức 22.100 đồng/cp. Song, chỉ trong vòng hơn 2 tháng, mã này đã giảm gần 21% xuống mức thị giá hiện tại.

Theo Chứng khoán Dầu khí (PSI), sau đợt điều chỉnh mạnh vừa qua, nhóm cổ phiếu thép đã về vùng giá tương đối hấp dẫn so với giá trị thực.

Đồng quan điểm, Chứng khoán Agribank (AGR) cho rằng NKG đang giao dịch tại mức P/B xấp xỉ 1x và thấp hơn trung bình 3 năm gần nhất là 1,12x.

Về triển vọng nửa cuối năm 2024, theo AGR, hoạt động kinh doanh của Thép Nam Kim sẽ duy trì tích cực trong bối cảnh nhu cầu xây dựng và sản xuất ô tô tại châu Âu và Bắc Mỹ tiếp tục hồi phục. Thị trường châu Âu và Bắc Mỹ đang chiếm tới 70% tỷ trọng doanh thu xuất khẩu của Thép Nam Kim.

Bên cạnh đó, với việc Ủy ban Châu Âu (EC) vừa chính thức thông báo khởi xướng điều tra chống bán phá giá đối với một số sản phẩm thép HRC có xuất xứ từ 4 quốc gia, trong đó có Việt Nam, Thép Nam Kim có thể hưởng lợi trực tiếp.

Do nguồn cung thép HRC đầu vào có giá thấp hơn vào thị trường EU bị hạn chế, sẽ khiến mặt bằng giá thép HRC tại đây neo cao như hiện nay hoặc làm chậm tốc độ giảm giá bán HRC ở đây so với các quốc gia khác. Từ đó, chênh lệch giá thép HRC giữa các khu vực sẽ gia tăng hơn, thúc đẩy biên lợi nhuận cho các doanh nghiệp xuất khẩu tôn mạ của Việt Nam như Thép Nam Kim.

Đối với thị trường nội địa, thị trường xây dựng trong nước được kỳ vọng sẽ “ấm dần” khi các bộ luật mới về kinh doanh bất động sản có hiệu lực từ tháng 8/2024, giúp tháo gỡ các vướng mắc tại các dự án bất động sản.

Ngoài ra sản lượng nội địa của Thép Nam Kim được kỳ vọng sẽ tăng lên nếu Bộ Công Thương quyết định áp thuế chống bán phá giá tạm thời đối với sản phẩm thép mạ nhập khẩu từ Trung Quốc và Hàn Quốc.

Trước đó, vào ngày 14/6/2024, Bộ Công thương đã khởi xướng điều tra áp dụng thuế chống bán phá giá đối với sản phẩm thép mạ từ Trung Quốc và Hàn Quốc. Thời kỳ điều tra để xác định hành vi bán phá giá (POI) 1/4/2023 - 31/3/2024.

Mới đây, NKG vừa công bố sản lượng bán hàng trong 7 tháng đầu năm nay đạt 546.800 tấn tôn mạ, tăng 28,6% so cùng kỳ và chiếm 17% thị phần cả nước. Trong đó, tiêu thụ qua kênh xuất khẩu đạt 402.800 tấn và tiêu thụ trên thị trường nội địa đạt 143.900 tấn, lần lượt tăng gần 30% và 25% so cùng kỳ.

Agriseco cũng ghi nhận triển vọng dài hạn của Thép Nam Kim từ việc mở rộng công suất. Cụ thể, NKG đã bắt đầu triển khai giai đoạn 1 dự án Nam Kim Phú Mỹ từ quý II/2024 với dự kiến hoàn thành vào quý IV/2025 hoặc quý I/2026. Ban lãnh đạo kỳ vọng dự án sẽ đạt 100% công suất vào năm 2027, nâng tổng công suất của công ty lên 2 triệu tấn/năm.

Do đó, AGR khuyến nghị tăng tỷ trọng cổ phiếu NKG, giá mục tiêu 25.000 đồng/cp, cao hơn 13% so với giá đóng cửa phiên 28/8.