Cổ phiếu KBC: Vấn đề quỹ đất, rủi ro hay kỳ vọng?

Tài sản ngắn hạn: đạt 32 nghìn tỷ. Là mức thanh khoản đủ lớn để doanh nghiệp đáp ứng những khoản nợ vay ==> Sức khỏe tài chính tốt, là dư địa để DN tiếp tục mở rộng các KCN.

1. Về BCTC:

- Khoản phải thu: ~10 nghìn tỷ, đa phần đều là nguồn tiền KBC chi cho việc giải phóng mặt bằng ==> Tín hiệu cho thấy DN vẫn đang trên đà mở rộng, phát triển về quỹ đất.

- Hàng tồn kho: ghi nhận 12 nghìn tỷ, những quý gần đây tăng khá chậm. Về mặt quỹ đất thì KBC còn nhiều, nhưng phần lớn đang ở trạng thái cần xử lý về mặt pháp lý. Quỹ đất sẵn sàng để cho thuê, bàn giao thì còn khá ít ==> Tín hiệu xấu, lý giải cho đà giảm của giá CP từ đầu năm cho đến nay.

- Nợ phải trả: đạt 20,4 nghìn tỷ bằng với vốn chủ sở hữu. Tỷ lệ đòn bẫy trung bình, không có rủi ro.

2. Về KQKD:

- Doanh thu thuần đạt 891 tỷ (-56% svck) và LNST đạt 237 tỷ (-68% svck). Lũy kế, KBC hoàn thành được 4% kế hoạch về LN và 11% kế hoạch về doanh thu, kém rất xa so với cùng kỳ giai đoạn 2023.

- Xét về kết quả bàn giao đất, 6 tháng đầu năm nay KBC chỉ mới bàn giao được 15 ha đất, riêng trong quý 1/2024 là không bàn giao đất. Trong khi 6 tháng đầu năm 2023, Kinh Bắc bàn giao đến 128 ha đất ==> Lí giải cho việc KQKD sụt giảm nặng nề.

- Với kết quả như hiện tại, nếu không có gì thay đổi, KBC gần như "toang" về mặt kế hoạch kinh doanh.

3. Về kỳ vọng và rủi ro

4. Chiến lược hành động

Mời anh/chị xem tiếp chi tiết ở video của Đức phía dưới đây

Chúc anh/chị xem Video vui vẻ! Cảm ơn vì đã theo dõi!