Cổ phiếu BAF - Đẩy mạnh mở rộng mảng chăn nuôi, nhiều kỳ vọng cuối năm 2024

Doanh nghiệp Heo ăn chay trong năm 2024 có sự phục hồi đáng kể so với 2023 đầy thất vọng. Trong bối cảnh chuyển dịch mạnh mẽ để hạn chế mảng Nông Sản (giá vốn cao, không tạo ra lợi nhuận) để đẩy mạnh mở rộng mảng Chăn Nuôi và thức ăn chăn nuôi, BAF đã có quá trình tăng vốn có phần hơi nhanh, cùng với việc tăng vay nợ (ngân hàng và trái phiếu) khiến lợi nhuận không theo kịp tốc độ mở rộng, kết quả tất yếu là gây suy giảm nghiêm trọng về EPS khiến cổ phiếu giao dịch không tích cực.

Tuy nhiên, sau kết quả kinh doanh 6T2024, bức tranh tài chính phần nào cho thấy sự thay đổi của BAF là rất đáng được khen ngợi khi mảng Chăn nuôi chứng minh được hiệu quả.

Với giá vốn thấp nhất ngành (40.000đ/kg heo hơi) và quy mô đàn được mở rộng nhanh chóng, BAF được dự báo sẽ hưởng lợi vào giai đoạn cuối năm khi giá heo hơi duy trì trên mức 60.000đ/kg, nguyên nhân là do vào mùa cao điểm năm 2024 tổng sản lượng heo lại ghi nhận sự sụt giảm bởi tác động của Quy định mới từ Luật Chăn nuôi, buộc nhiều cơ sở phải đóng cửa và di dời ra vùng ven (vì vấn đề môi trường) khiến việc tái đàn của rất nhiều cơ sở chưa khả thi.

BAF dự kiến sẽ hoàn thành vượt kế hoạch lợi nhuận sau thuế năm 2024 để về đích 310 - 320 tỷ đồng. Điều này giúp EPS sẽ đạt khoảng 1.300đ/ cổ phiếu, với P/E trung bình ngành hiện đang ở mức 22 lần, BAF với sự thay đổi tích cực trong kết quả hoạt động kinh doanh sẽ dễ dàng được thị trường chấp nhận. Với điều kiện giả định về số liệu trên có thể hoàn thành, chúng tôi đánh giá khả quan đối với BAF với mục tiêu 25.000 - 26.000đ/cp.

Mời quý bạn đọc tham khảo thêm chi tiết tại video dưới đây: