Cổ phiếu BAF: Cú điều chỉnh hay dấu hiệu rủi ro?

Xin chào ACE nhà đầu tư ! Giá heo 2025-26 sẽ duy trì ở mức cao 65,000-70,000 vnđ/kg (+10% so với trung bình 2024) do nguồn cung từ nông hộ giảm từ tác động của Luật chăn nuôi trong khi nhu cầu tiêu thụ thịt heo vẫn tăng trưởng ổn định.

 

Dự báo LN ròng năm 2025 đạt 659 tỷ đồng, tăng 107% svck chủ yếu nhờ sản lượng heo dự kiến tăng 43% svck và giá heo dự báo tăng 10% svck.

Hôm nay chúng ta cùng phân tích về công ty BAF và những lợi thế của nó hiện đang có trong năm 2025 nhé !

Giá heo trung bình được kỳ vọng tăng 10% trong giai đoạn 2025-26

Giá heo 2025-26 được dự kiến tiếp tục duy trì ở mức nền cao so với 2024 do thiếu nguồn cung vì dịch bệnh và chuyển dịch cơ cấu chăn nuôi. 2 tháng đầu năm 2025, giá heo tăng mạnh lên mức 80,000 vnđ/kg do lượng heo con bán ra trước Tết và dịch bệnh dẫn đến thiếu nguồn cung. Luật chăn nuôi cũng thúc đẩy quá trình chuyển dịch cơ cấu chăn nuôi sang các mô hình chuyên nghiệp và khiến nguồn cung ở các hộ chăn nuôi nhỏ lẻ giảm. Sản lượng từ nông hộ giảm dần trong khi nhu cầu của người dân vẫn ở mức cao khiến giá heo 2025-26 sẽ duy trì ở mức cao 65,000-70,000 vnđ/kg (+10% so với trung bình 2024).

Triển vọng 2025-26: Tốc độ mở rộng trang trại và nâng quy mô tổng đàn là động lực chính cho sự tăng trưởng lợi nhuận

Trong giai đoạn 2025-2026, BAF tiếp tục đẩy mạnh chiến lược mở rộng trang trại chăn nuôi và gia tăng quy mô đàn heo, đóng vai trò là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận. BAF dự kiến nâng tổng số trang trại trong giai đoạn này lên 50 trang trại và đặt mục tiêu đạt 90.000 heo nái và sản lượng heo thương phẩm 1.000.000 con vào 2025. Bên cạnh đó, mô hình chăn nuôi khép kín 3F (Feed - Farm - Food) giúp công ty kiểm soát tốt chi phí đầu vào, đặc biệt là giá thức ăn chăn nuôi – yếu tố chiếm tới 60-70% giá vốn. Ngoài ra, việc ký kết với đối tác chiến lược Muyuan nhằm chuyển giao mô hình chăn nuôi công nghệ cao giúp BAF giảm rủi ro dịch bệnh và nâng cao năng lực sản xuất. Với kế hoạch mở rộng mạnh mẽ và chiến lược tối ưu chi phí, BAF được kỳ vọng sẽ duy trì tốc độ tăng trưởng lợi nhuận ấn tượng trong giai đoạn 2025-2026, tiếp tục khẳng định vị thế trong ngành chăn nuôi Việt Nam.

Luận điểm đầu tư

 

 

BAF sở hữu mô hình kinh doanh tối ưu với chuỗi 3F khép kín, kiểm soát toàn bộ chuỗi giá trị từ thức ăn chăn nuôi, trang trại đến phân phối sản phẩm thịt. Mô hình này giúp công ty chủ động nguồn nguyên liệu đầu vào, giảm rủi ro biến động giá. Bên cạnh đó, hệ thống trang trại ứng dụng công nghệ cao giúp BAF hạn chế rủi ro dịch bệnh, đảm bảo hiệu quả chăn nuôi

Trong ba tháng đầu năm 2025, giá heo đã tăng 7% so với đầu năm và có thể giảm nhẹ vào quý 2/2025 khi nguồn cung phục hồi. Tuy nhiên, dự báo giá heo vẫn neo ở mức cao trong khoảng 65,000 – 70,000 VND/kg do nhu cầu tiêu thụ tăng và nguồn cung heo thiếu hụt trong 2 tháng đầu năm.

Luật chăn nuôi mới có hiệu lực từ năm 2025 thúc đẩy dịch chuyển cơ cấu thị phần sang doanh nghiệp lớn từ các nông hộ.

Kỳ vọng lợi nhuận ròng năm 2025 đạt 685 tỷ đồng, tăng 116.2% so với năm 2023. LN ròng năm 2026 có thể tiếp tục tăng 38.5% svck khi BAF đã phát triển ổn định với mảng chăn nuôi heo.