Cơ hội từ những cổ phiếu kỳ vọng lợi nhuận tăng trưởng trong Q1/2022

CTCK Agriseco đã đưa ra dự báo về các doanh nghiệp có lợi nhuận tăng trưởng tích cực trong Quý 1/2022.

C4G – CTCP TẬP ĐOÀN CIENCO 4 (UPCOM)

Kỳ vọng lợi nhuận Q1/2022 tích cực nhờ chuyển nhượng dự án BĐS: 2 dự án tại KĐT Long Sơn 1 và Long Sơn 3 dự kiến được chuyển nhượng và hạch toán trong Q1/2022 này, ước tính lợi nhuận từ 80-100 tỷ đồng.

Triển vọng dài hạn từ việc trúng thầu các dự án cao tốc: Tính tới cuối năm 2021, backlog các dự án của C4G đang đạt khoảng 15.000 tỷ đồng, và dự kiến sẽ ký mới thêm các hợp đồng với giá trị 5.000 tỷ đồng trong năm 2022. 2T/2022, C4G đã trúng thầu thêm gói nâng cấp sân bay Cam Ranh, giá trị 650 tỷ đồng và gói thầu XL02 - dự án cầu Xóm Bóng, giá trị 152,6 tỷ đồng. Công ty mới đây cũng đã tăng vốn điều lệ lên gấp đôi để trả bớt các khoản vay nợ tại ngân hàng cũng như tích luỹ nguồn vốn để có thể tham gia đấu thầu các dự án cao tốc mới.

C4G có kế hoạch chuyển sàn niêm yết trên HOSE vào năm 2022. Nếu thực hiện, đây có thể là động lực tăng giá trong thời gian ngắn hạn sắp tới

CTR – CÔNG TRÌNH VIETTEL (HOSE)

• Cập nhật KQKD: CTR ghi nhận KQKD 2T.2022 ấn tượng với doanh thu đạt 1.330 tỷ đồng (+24% yoy) và LNTT tăng mạnh đạt 74,3 tỷ đồng (+36% yoy). Cụ thể, CTR đã bổ sung phê duyệt kế hoạch tăng trạm TowerCo lên 2.500 và bổ sung 61 trạm cho thuê. Công ty cũng đã thành công ký kết được nhiều hợp đồng mới như ký kết hợp đồng dự án Novaworld 247; triển khai và ký nhiều hợp đồng lắp đặt ĐMT; khai thác thành công các dự án vận hành cho các trạm.

KQKD Quý I/2022 hưởng lợi nhờ các hợp đồng dự án cho thuê TowerCo và các tiến độ ký hợp đồng mới tại các lĩnh vực kinh doanh: Dự kiến KQKD Quý I/2022 của CTR tiếp tục tăng mạnh hơn 20% nhờ các hợp đồng cho thuê TowerCo và hợp đồng ký mới. Agriseco Research cho rằng với nhu cầu sử dụng Internet tăng cao và đầu tư triển khai mạng 5G thì việc phát triển TowerCo sẽ là động lực thúc đẩy tăng trưởng chính trong năm nay

DGC – HÓA CHẤT ĐỨC GIANG (HOSE)

Giá Phốt pho (PP) vàng duy trì ở mức cao: mặc dù có sự điều chỉnh từ vùng đỉnh vào T10/2021, giá PP vàng vẫn đang duy trì ở một vùng cao hơn khoảng 2 lần svck và là mức rất cao trong lịch sử.

Tiềm năng xuất khẩu: Việc Trung Quốc cắt giảm sản và đặt mục tiêu chuyển dịch sang nhập khẩu ròng PP vàng là cơ hội để DGC đặt chân vào thị trường tỷ dân này. Bên cạnh đó, Châu Âu cũng cho thấy là một thị trường tiềm năng khi đang có nhu cầu tìm kiếm nguồn cung để bù đắp gián đoạn sản lượng từ Kazakhstan do bất ổn địa chính trị trong khu vực.

Động lực tăng trưởng dài hạn từ dự án Nghi Sơn: Dự án có tổng mức đầu tư là 10.000 tỷ đồng cho giai đoạn 1, dự kiến hoàn thành trong 2024. Theo đó, đây sẽ là nhà máy đầu tiên khép kín được dây chuyền sản xuất PVC tại Việt Nam.

DPM – ĐẠM PHÚ MỸ (HOSE)

Cập nhật KQKD: LNTT 2 tháng đầu năm ước đạt 1.422 tỷ đồng, tăng 12 lần svck. DPM đạt kết quả ấn tượng kể trên nhờ trúng thầu đơn hàng xuất khẩu lớn trong T1 với mặt bằng giá phân bón vẫn ở mức cao, thậm chí tiếp tục tăng sau những bất ổn địa chính trị và việc nhà cung cấp lớn trên thế giới là Nga cấm xuất khẩu phân bón.

Triển vọng giá phân bón và cơ hội mở rộng xuất khẩu: Giá phân bón trong năm 2022 vẫn có khả năng duy trì ở mức cao trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị và một số nước ban hành lệnh cấm xuất khẩu phân bón. Đây cũng là thời cơ thuận lợi để mở rộng thị phần và hướng tới xuất khẩu cho DPM. Theo TCHQ, xuất khẩu phân bón của nước ta trong 2T/2022 đã tăng mạnh 286% yoy.

FPT – TẬP ĐOÀN FPT (HOSE)

Cập nhật KQKD: Doanh thu và LNTT 2T.2022 FPT lần lượt đạt 6.102 tỷ đồng (+27% yoy) và 1.102 tỷ đồng (+30% yoy). Mảng công nghệ ghi nhận kết quả ấn tượng đặc biệt từ thị trường nước ngoài với doanh thu tại Mỹ và APAC tăng 50% và 75%.

Kỳ vọng về đà tăng trưởng trên 20% trong Quý I/2022 tại tất cả các mảng kinh doanh: Với hệ sinh thái từ nhân công - viễn thông - công nghệ đang dần hoàn chỉnh sẽ giúp FPT có thể cạnh tranh với các công ty nước ngoài. Bên cạnh đó, việc thay đổi ban lãnh đạo trong hội đồng quản trị cùng với việc ký kết các hợp đồng chuyển đối số trong và ngoài nước cũng cho thấy định hướng phát triển thành công ty công nghệ toàn cầu FPT.

PNJ – CTCP VÀNG BẠC ĐÁ QUÝ PHÚ NHUẬN (HOSE)

Cập nhật KQKD: Tiếp đà tăng trưởng cao trong T1/2022, PNJ ghi nhận doanh thu tháng 2/2022 tăng 26,5% svck và LNST tăng 17,8% svck, đạt lần lượt 3.589 tỷ đồng và 252 tỷ đồng. Luỹ kế 2 tháng đầu năm, PNJ đạt trên 7.000 tỷ doanh thu và 522 tỷ đồng LNST, tăng lần lượt 41,1% và 36,7% svck.

Giá vàng tăng cao do bất ổn địa chính trị, tuy nhiên biên lợi nhuận gộp vẫn tương đối ổn định: Giá vàng tăng trong 2 tháng đầu năm đã thúc đẩy doanh thu vàng miếng tăng hơn 46% svck. Tuy nhiên, việc giá vốn cũng có những điều chỉnh đồng pha với giá vàng thế giới khiến biên LNG tháng 2 chỉ đạt 16,7%, thấp hơn svck (18,2%).

Kỳ vọng nhu cầu mua sắm các sản phẩm vàng, trang sức thời gian tới tiếp tục ở mức cao: (1) Căng thẳng giữa Nga-Ukraine trong trường hợp diễn biến tiêu cực hơn sẽ làm gia tăng nhu cầu tìm kiếm tài sản trú ẩn an toàn; (2) Người dân chi tiêu nhiều hơn cho các sản phẩm đắt tiền như trang sức.

Dự kiến PNJ sẽ thực hiện phát hành riêng lẻ 15 triệu CP, giá 95.000đ nhằm nâng cao năng lực sản xuất, mở rộng chuỗi cửa hàng và chuyển đổi số.

HPG – TẬP ĐOÀN HÒA PHÁT (HOSE)

Sản lượng bán hàng tích cực và đột biến ở tất cả các thị trường. Ở thị trường nội địa, mức tăng trưởng bán hàng thép xây dựng đều tăng trưởng từ 1,5 đến 3 lần svck nhờ vào nhu cầu từ xây dựng dân dụng và các dự án đầu tư công trong nước. Lũy kế 2 tháng đầu năm sản lượng thép xây dựng và HRC của HPG ước đạt 828 nghìn và 468 nghìn tấn. Trong khi ,dây chuyền sản xuất HRC của doanh nghiệp đã hoạt động hết công suất, sản lượng thép xây dựng tăng trưởng ấn tượng ở mức 2,2 lần svck.

Giá thép trong các tháng đầu năm vẫn được neo ở mức cao khi nguồn cung từ Trung Quốc, nhà sản xuất thép lớn nhất thế giới vẫn bị hạn chế trong khi nhu cầu thép toàn cầu tăng cao. Chúng tôi dự báo biên lợi nhuận gộp của HPG sẽ cao hơn so với quý trước khi giá thép tăng giúp chuyển dịch một phần áp lực chi phí nguyên liệu vào giá bán tới tay người tiêu dùng.

MBB – NGÂN HÀNG TMCP QUÂN ĐỘI (HOSE)

Cập nhật KQKD: Tín dụng 2 tháng đầu năm của MBB tăng trưởng tích cực 10% so với đầu năm giúp ngân hàng gia tăng thu nhập lãi thuần. Theo chia sẻ từ phía Banh lãnh đạo, LNTT Quý I/2022 của MBB dự kiến đạt 5.500 tỷ đồng và hiện nay ngân hàng đang thực hiện theo sát được kế hoạch này.

Tỷ lệ CASA luôn duy trì top cao đầu ngành (Q4/2021 đạt 49%) sẽ giúp MBB tối thiểu hóa được chi phí vốn, mở rộng biên lãi thuần NIM, gia tăng thu nhập lãi thuần.

Chất lượng tài sản vững chắc. Tỷ lệ nợ xấu giảm còn 0,9% Q4/2021 trong khi tỷ lệ bao phủ nợ xấu cao kỷ lục (Q4 đạt 268%, chỉ sau VCB) sẽ giúp MBB giảm áp lực trích lập dự phòng trong Quý I/2022.

MBB dự định phát hành riêng lẻ tỷ lệ 1,9% cho Viettel trong thời gian tới, điều này sẽ giúp cổ phiếu MBB có lực hỗ trợ trong ngắn hạn.

MWG – CTCP THẾ GIỚI DI ĐỘNG (HOSE)

Cập nhật KQKD: MWG ghi nhận doanh thu tháng 1/2022 cao nhất trong lịch sử hoạt động - đạt 16.000 tỷ đồng, trong đó DT của chuỗi TGDĐ và ĐMX đạt trên 13.500 tỷ đồng, chuỗi BHX đạt trên 2.400 tỷ đồng. Điều này có được nhờ sự chuẩn bị kỹ lưỡng về nguồn cung hàng hoá và các chương trình khuyến mại và tiến độ giao hàng - lắp đặt xuyên suốt dịp Tết.

Chuỗi BHX sẽ được nâng cao chất lượng trong giai đoạn tới: BLĐ cũng đang để ngỏ kế hoạch IPO BHX cuối năm nay hoặc đầu năm sau. Tháng 1 vừa qua, BHX cũng đã cải thiện doanh số trên 1 cửa hàng lên mốc 1,1 tỷ đồng, cao hơn con số trong 2 tháng cuối năm 2021 khoảng 0,8-0,9 tỷ đồng.

Kỳ vọng về động lực tăng trưởng của các chuỗi bán lẻ: Chuỗi TopZone hiện tại đã mở gần 30 cửa hàng và đang cho kết quả khá khả quan khi doanh thu từ 8-10 tỷ đồng/cửa hàng/tháng. Về chuỗi nhà thuốc An Khang, MWG đã nâng sở hữu tại chuỗi này lên 100% và cũng sẽ hỗ trợ về nguồn lực trong giai đoạn mở rộng sắp tới.

VRE – CTCP VINCOM RETAIL (HOSE)

Cập nhật HĐKD: Quý IV/2021 vừa qua VRE ghi nhận sự hồi phục mạnh mẽ về cả doanh thu và lợi nhuận, tăng lần lượt 74% và 400% so với Quý III.

Triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tích cực vào Quý I/2022 của VRE đến từ: (1) Toàn bộ nền kinh tế đã được mở cửa trở lại thúc đẩy việc khai trương và gia tăng diện tích cho thuê các sàn thương mại, (2) VRE sẽ không còn phải trích hỗ trợ khách thuê do ảnh hưởng của dịch bệnh đã qua, (3) Doanh nghiệp đặt kế hoạch tăng trưởng lợi nhuận năm 2022 đạt 80% - nguồn thu chính đến từ mảng cho thuê bán lẻ - nên doanh thu lợi nhuận của VRE sẽ được ghi nhận ngay vào Quý I tới, dự kiến tăng trưởng tốt trên mức nền thấp năm 2021.

SCS – CTCP DỊCH VỤ HÀNG HOÁ SÀI GÒN (HOSE)

SCS ghi nhận sản lượng vận chuyển hàng hoá 2T2022 tăng gần 30% svck, nhờ (1) khả năng cạnh tranh của cước vận tải hàng không so với vận tải đường thuỷ và (2) xuất khẩu 2 tháng đầu năm tăng trưởng 11,7% svck, tập trung vào các sản phẩm linh kiện và đồ điện tử. Công ty đặt kế hoạch năm 2022 tăng trưởng DT và LNTT khoảng 10% svck, đạt lần lượt 960 tỷ đồng và 670 tỷ đồng.

Mở rộng nhà ga hàng hoá sẽ giúp SCS gia tăng vị thế trong dài hạn. Công ty có kế hoạch nâng cấp giai đoạn 2 nhà ga hàng hoá SCSC lên 350.000 tấn/năm (+75% sv hiện tại), nhưng đang tạm ngưng do dịch Covid. Với việc đối thủ cạnh tranh trực tiếp là TCS đã hoạt động vượt công suất thiết kế nhiều năm qua và hoạt động trong nước trở lại trạng thái bình thường mới, SCS sẽ sớm thực hiện dự án này và lấy thị phần từ TCS.

GMD –GEMADEPT (HOSE)

Cập nhật KQKD: Năm 2021 GMD ghi nhận DT và LNTT tăng trưởng lần lượt 23% và 64%, đều vượt mức kế hoạch doanh nghiệp đề ra trong kịch bản lạc quan.

Sản lượng hàng hóa cập cảng tiếp tục kỳ vọng tăng trưởng tích cực đến từ: (1) giá cước vận tải biển BDI đã hạ nhiệt đáng kể trong 03 tháng gần nhất và sẽ tạo tác động tốt đến lưu lượng tàu cập cảng; (2) Cảng Gemalink sẽ tiếp tục được hưởng lợi từ dòng chảy hàng hóa từ khu vực Cát Lái sang Cái Mép – Thị Vải và dự kiến sẽ lấp đầy công suất trong năm nay.