Cơ hội nào cho nhà đầu tư trong thị trường đầy biến động?

Theo chuyên gia, dù đang trong giai đoạn khó khăn, nhưng thị trường vẫn luôn có cơ hội với các nhà đầu tư.

Thị trường tài chính toàn cầu đang trải qua giai đoạn đầy thử thách. Trao đổi với Báo Đầu tư Chứng khoán, ông Trung Kiên, nhà sáng lập Công ty Quản lý tài sản Vietnam Holdings Inc cho biết, bối cảnh vĩ mô thế giới hiện đang tác động xấu đến các thị trường tài chính, chứng khoán trên toàn thế giới.

Tính từ đầu năm đến nay, Dow Jones mất khoảng 20% so với đỉnh, chứng khoán châu Âu khoảng trên 20%, Hang Seng khoảng 26%. Tiền điện tử Bitcoin cũng giảm khoảng 55%.

Các ngân hàng trung ương trên thế giới hiện đều đang thắt chặt tiền tệ. Theo ông Kiên, là một thị trường mở, Việt Nam cũng không là ngoại lệ khi VN-Index đã giảm khoảng 25%, thể hiện sự “đồng pha” với thị trường toàn cầu. Việc phải hoà chung với động thái thắt chặt tiền tệ, nâng lãi suất đang mang đến một cuộc suy thoái nhẹ, có thể kéo dài từ quý 3 đến hết 2022. Việc Ngân hàng Nhà nước phải nâng lãi suất đã tác động xấu tới thị trường chứng khoán Việt Nam.

Dù đang trong giai đoạn khó khăn, nhưng thị trường vẫn luôn có cơ hội với các nhà đầu tư. Theo bà Nguyễn Ngọc Linh, Giám đốc tự doanh Công ty Chứng khoán DNSE, giai đoạn hiện tại sẽ có một số nhóm ngành chịu những tác động bất lợi. Biến động có phần tiêu cực của lãi suất cũng như tỷ giá hối đoái đồng USD/VND tăng cao sẽ làm gia tăng chi phí đối với những doanh nghiệp có cơ cấu nợ lớn bằng đồng USD. Chi phí lãi vay tăng do lãi suất tiếp tục neo cao kết hợp với việc lỗ tỷ giá khi đánh giá lại các khoản vay do tác động tỷ giá.

Ngoài ra, ngành ngân hàng nói chung cũng sẽ chịu những tác động không khả quan do một số nguyên nhân: tăng trưởng hạn mức tín dụng hạn chế đến cuối năm vì Ngân hàng Nhà nước ưu tiên kiểm soát lạm phát; tỷ lệ CASA giảm do khách hàng rút tiền về phục vụ hoạt động kinh doanh khi tín dụng bị siết chặt; NIM không khả quan do mặt bằng lãi suất huy động tăng trong khi lãi suất cho vay thấp.

Trong khi đó, nhóm ngành được hưởng lợi sẽ là nhóm vận tải dầu khí, bảo hiểm. Lý do là bởi xung đột Nga – Ukraine vô hình trung đã tái định hình dòng chảy dầu thô trên toàn cầu, làm thay đổi các tuyến đường vận chuyển, khiến các chuyến đi dài hơn (EU chuyển sang nhập khẩu từ Trung Đông, Nga chuyển hướng sang các nước châu Á như Trung Quốc, Ấn Độ), dự báo sẽ làm tăng giá cước tàu chở xăng dầu. Các cổ phiếu tiềm năng có thể kể đến như: PVT, GSP, PVP.

Còn với ngành bảo hiểm, đây là ngành ít rủi ro và được hưởng lợi từ việc tăng lãi suất. Các cổ phiếu tiềm năng có thể kể đến là: MIG, BMI.

Còn theo ông Kiên, việc Chính phủ vẫn đẩy mạnh xuất khẩu để duy trì tăng trưởng, cùng với tỷ giá tăng đang mang đến nhiều cơ hội cho các doanh nghiệp xuất khẩu, nhất là với các thị trường như Mỹ. Cùng với đó là nhóm ngành bảo hiểm hưởng lợi khi lãi suất tiền gửi tăng.

Với các ngành chịu tác động tiêu cực, theo ông Kiên, có thể kể đến ngành bất động sản, chứng khoán, ngân hàng. Lý do là siết tín dụng, lãi suất tăng cao, khó triển khai dự án mới (với nhóm bất động sản), room tín dụng năm 2022 thay đổi không nhiều so với năm 2021 (với nhóm ngân hàng) và thị trường suy giảm khiến lợi nhuận của các doanh nghiệp bị ảnh hưởng (với nhóm chứng khoán).