Cơ Hội Đầu Tư Cổ Phiếu DCM Trong Năm 2024

Quý 1/2024, DCM có doanh thu thuần đạt 2.885 tỷ VND (+5,5%

1.Tóm tắt kết quả kinh doanh:

YoY) và đạt LNST 350 tỷ VND (+52% YoY) và lần lượt đạt 24% và

44% kế hoạch kinh doanh năm 2024.

👉Doanh thu hoạt động tài chính cũng ghi nhận tăng thêm 10,8%, đạt 131 tỷ đồng. Chi phí tài chính tăng từ 8,9 tỷ đồng lên 14 tỷ đồng. Chi phí bán hàng tăng 21%, đạt 337 tỷ đồng. Chi phí quản lý doanh nghiệp lại giảm 20%, còn 114 tỷ đồng.

👉Khấu trừ các khoản chi phí, lợi nhuận sau thuế của DCM đạt 349 tỷ đồng, tăng 52% so với mức 229 tỷ đồng ghi nhận cùng kỳ năm trước. Năm 2024, Đạm Cà Mau đặt mục tiêu đạt 794 tỷ đồng lãi ròng. Với kết quả quý 1, DCM đã hoàn thành 43% kế hoạch năm về lãi ròng.

2.Triển vọng đầu tư:

👉Tăng giá U-rê: Giá U-rê đã tăng 22% từ đầu tháng do nhu cầu tăng, chi phí khí tự nhiên cao hơn và các lệnh cấm xuất khẩu từ Trung Quốc và Nga. Kỳ vọng giá U-rê nửa cuối năm 2024 sẽ cao hơn 5-8% nhờ giá khí đốt cao, căng thẳng địa chính trị, và nguồn cung hạn chế.

👉Lợi nhuận sau thuế (LNST): Dự kiến tăng nhờ thuế VAT sửa đổi, giúp DCM tăng lợi nhuận khoảng 30% và giảm chi phí đầu vào. Lợi nhuận cũng cải thiện do hiện tượng El Nino suy yếu và Việt Nam tìm thêm mỏ dầu khí mới.

👉Tăng trưởng doanh thu: DCM dự kiến tăng sản lượng tiêu thụ NPK ở Tây Nguyên và Đông Nam Bộ, đầu tư 1.500 tỷ đồng mở rộng cơ sở hạ tầng để đa dạng hóa danh mục sản phẩm và giảm rủi ro biến động giá U-rê.

3.Khuyến nghị và nhận định:

✅Cổ phiếu đang giao dịch ở vùng P/E cao lịch sử, nhà đầu tư chỉ nên cân nhắc giải ngân ở vị thế an toàn liên hệ mình để kiếm điểm mua tốt.

📈Giá target 2024 :43.000/CP

📈Upside lên đến 15-20%