Chuyên gia: NĐT phải đặt ngưỡng cắt lỗ trước, chốt lời sau

Trong chương trình Bí mật đồng tiền, ông Trần Việt Hưng - Nhà sáng lập, Giám đốc Học vụ Trung tâm 7Astar Tutoring cho rằng, kỷ luật rất quan trọng trong đầu tư, nhưng nếu chỉ có kỷ luật, nhà đầu tư có thể mất đi nhiều cơ hội khác, bởi kỷ luật nghĩa là luôn ở thế "thủ".

Cụ thể, chia sẻ bài học lớn nhất đã trải qua để vận dụng trong câu chuyện đầu tư, ông Việt Hưng cho biết, CFA thường được xem là chuẩn mực, khi học thì sẽ biết được phải có góc nhìn dài hạn, học logic và cơ bản khi phân tích cổ phiếu, trái phiếu thì nguyên tắc là phải chiết khấu dòng tiền, là so sánh P/E, P/B... hợp lý, nếu là nhà đầu tư dài hạn, buy and hold, và đang ở trong chu kỳ đi lên của thị trường. Vì vậy, sẽ có nhược điểm nhất định.

Nhưng sau khi học xong, có những lúc ông Việt Hưng thấy càng học càng thấy tự ti hơn khi vào lệnh.

"Đúng là phân tích cơ bản bảo rằng dưới giá trị thì mua vào, thì sẽ gặp tình huống, giá cổ phiếu đã xuống dưới giá trị thực rồi vẫn xuống tiếp nữa, thì làm thế nào? Sách dạy thì mua vào tiếp, bình quân giá, nhưng sau một thời gian trạng thái quá lớn sẽ ảnh hưởng đến cuộc sống của mình", theo ông Việt Hưng.

Các nhà giao dịch chuyên nghiệp, họ nói câu chuyện đầu tư giá trị có nhược điểm lớn, là câu chuyện không cho chúng ta biết được thời điểm vào lệnh, timing không chuẩn. Hai là bình quân giá – về cơ bản là đi ngược với quản trị rủi ro, khi bạn bị lỗ thì nguyên tắc phải giảm thiểu rủi ro chứ không phải tăng thêm rủi ro. Nên không phải ai cũng có khả năng chờ đợi như Warren Buffett.

“CMT giải quyết được vấn đề gốc của CFA, họ nói với chúng ta câu chuyện vào lệnh – ra lệnh lúc nào, tất nhiên câu chuyện này rất ngắn hạn, sẽ là biểu đồ, chỉ báo…, nhưng ít ra sẽ dạy cho chúng ta suy nghĩ lúc vào lệnh thì thoát ra như thế nào, thậm chí còn phải nghĩ đến thoát trước khi vào lệnh, tức là vào lệnh là đặt ngưỡng cắt lỗ trước, chốt lời sau.”, ông Việt Hưng chia sẻ.

CMT là phân tích kỹ thuật, có nhiều trường phái khác nhau, nhiều chỉ báo, câu chuyện thị trường, cả câu chuyện phân tích về Market Sentiment (tâm lý thị trường) đang theo chiều nào. Chẳng hạn, thị trường đang quá tiêu cực thì khả năng bật lên của thị trường mạnh hơn là đi xuống, ngược lại thị trường quá tích cực, câu chuyện trong ngắn hạn hoàn toàn có thể ngược lại với câu chuyện dài hạn.

Nhưng nếu chỉ nhìn biểu đồ, thì không hiểu các vấn đề đang diễn ra trên thế giới, nên cần cả hai, ông Việt Hưng kết luận.