Chứng khoán phái sinh 11/06: Tình hình ngày càng khởi sắc

Giá trị giao dịch tăng mạnh và basis tiếp tục mở rộng. Tuy nhiên, sự sụt giảm ở khối lượng giao dịch của khối ngoại cho thấy khối này đang khá thận trọng.

I. DIỄN BIẾN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH NGÀY 10/06/2019

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 10/06/2019. VN30F1906 (F1906) đóng cửa tại mức 878.5 điểm, tăng 0.42%; VN30F1907 (F1907) tăng 0.63%, đạt 878.6 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 872.49 điểm.

Giá trị giao dịch tăng 13.19% trong phiên giao dịch ngày 10/06/2019. Cụ thể, khối lượng giao dịch F1906 tăng 11.66%, với 96,942 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch F1907 đạt 1,016 hợp đồng, tăng 67.93%.

Các hợp đồng tương lai liên tục giằng co trong phiên sáng và giảm điểm trong nửa đầu phiên chiều. Vào cuối phiên chiều, lực cầu mạnh giúp các hợp đồng tăng điểm trở lại và đóng cửa trên mốc tham chiếu.

Đồ thị trong phiên của VN30F1906

Chứng khoán phái sinh 11/06: Tình hình ngày càng khởi sắc

Nguồn: https://ta.vietstock.vn/

Basis mở rộng và đạt giá trị dương 6.01 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn còn kỳ vọng vào kịch bản lạc quan của VN30-Index.

Biến động của VN30F1906 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

II. ĐỊNH GIÁ HỢP LÝ CÁC HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 11/06/2019, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

III. CUNG CẦU KHỐI NGOẠI

Khối ngoại bán ròng nhẹ trong phiên giao dịch ngày 10/06/2019 trong bối cảnh lượng hợp đồng được mua vào và bán ra sụt giảm mạnh. Điều này chứng tỏ khối này đang giao dịch kém sôi động hơn.

Nguồn: VietstockFinance

IV. PHÂN TÍCH KỸ THUẬT CHỈ SỐ VN30-INDEX

VN30-Index tăng điểm trở lại sau khi đã test cạnh dưới của kênh giảm ngắn hạn (tương đương vùng 850-855 điểm).

Hiện tại, đường middle của Bollinger Bands sẽ là kháng cự nếu VN30-Index tiếp tục tăng.

Chỉ báo MACD đã đã đảo chiều và có thể tạo phân kỳ giá lên trong những phiên tới. Ngoài ra, khối lượng tăng mạnh lên trên mức trung bình 20 phiên cho thấy dòng tiền đang quay trở lại với thị trường.