Chứng khoán F0: Chỉ số DXY là gì và ảnh hưởng của nó đến thị trường tài chính ra sao?

Nếu trong thị trường chứng khoán có các chỉ số quan trọng ảnh hưởng đến thị trường như chỉ số S&P 500, Nasdaq, Dow Jones, … thì trong thị trường tiền tệ, chỉ số được các nhà đầu tư quan tâm tương tự như vậy là chỉ số Dollar Index DXY.

DXY là gì?

Chỉ số Dollar Index (DXY) hay còn được gọi là chỉ số US Index là một chỉ số hay nói cách khác một công cụ đo lường giá trị của đồng đô la so với một rổ tiền tệ bao gồm sáu loại tiền tệ khác thông qua việc đánh giá tỷ giá của chúng. Khi đồng đô la Mỹ tăng giá so với những đồng tiền khác trong rổ tiền tệ thì chỉ số DXY tăng và ngược lại, khi đồng đô la Mỹ USD giảm giá so với những đồng còn lại thì chỉ số Dollar Index DXY suy yếu.

Chỉ số USD Index sẽ bị ảnh hưởng bởi cung cầu đối với đồng USD và cả các đồng tiền khác trong rổ tiền tệ. Xét rộng hơn thì cung cầu thị trường sẽ ảnh hưởng bởi cả chính sách tiền tệ của Chính phủ đặc biệt là lãi suất và cả những yếu tố khác xung quanh như lạm phát, tâm lý thị trường, chính trị, ….

Lịch sử hình thành của chỉ số DXY.

Chỉ số Dollar Index chính thức được ra mắt vào năm 1973 bởi Cục Dữ trữ Liên bang Mỹ FED với mục đích theo dõi giá trị của đồng USD Mỹ. Tuy nhiên, nếu nói chính xác thì việc theo dõi giá trị của đồng USD đã được bắt đầu tư 1971 sau khi Tổng thống Nixon kết thúc Hiệp định Bretton Woods. Việc từ bỏ chế độ bản vị vàng, giá trị đồng USD được thả nổi trên thị trường đã thúc đẩy sự ra đời của chỉ số DXY.

Lịch sử biến động DXY Index – Nguồn: TradingView

Giá trị của chỉ số Dollar Index trong quá khứ đã từng đạt mức cao kỷ lục là 164.72 vào tháng Hai năm 1985 và sau đó xuống mức thấp nhất là 70.698 vào giữa tháng Ba năm 2008 do ảnh hưởng của thiệt hại gói cứu trợ Bear Stearns. Vào 2008 khi khủng hoảng kinh tế xảy ra trên toàn cầu, đô la trở thành tài sản trú ẩn an toàn cho các nhà đầu tư và lúc này DXY đã tăng trở lại trên mức 85.

Thành phần cấu tạo của DXY.

Chỉ số DXY sẽ đo lường giá trị USD so với các loại tiền tệ khác trong một rổ tiền tệ. Rổ tiền tệ đó bao gồm 6 loại tiền tệ, các đồng tiền này ảnh hưởng đến chỉ số US Dollar Index với trọng số như sau:

- Đồng Euro (EUR) – 57.6%

- Yên Nhật (JPY) – 13.6%

- Đồng Bảng (GBP) – 11.9%

- Đô la Canada (CAD) – 9.1%

- Krona Thuỵ Điển – 4.2%

- Franc Thuỵ Sĩ (CHF) – 3.6%

Nhìn vào cấu trúc thành phần cấu tạo chỉ số Dollar Index(DXY) có thể thấy được trong rổ tiền này thì đồng Euro có vẻ như chiếm ưu thế hơn và rõ ràng là có trọng số lớn hơn nhiều so với các đồng tiền khác. Sở dĩ đồng tiền chung Châu Âu có sức ảnh hưởng đến chỉ số DXY là bởi các quốc gia Châu Âu là những đối tác thương mại và kinh tế chính của Hoa Kỳ. Do vậy, giữa họ có sự giao thoa về kinh tế cũng như có sức ảnh hưởng của các chính sách tiền tệ rất lớn đối với nhau.

DXY ảnh hưởng như thế nào đến thị trường tài chính?

Có thể nói hiện nay đồng USD là tiền tệ được sử dụng rộng rãi nhất thế giới đồng thời cũng là đồng tiền dự trữ. Do có tính thanh khoản cao nên đồng đô la Mỹ được lựa chọn làm phương thức thanh toán cho hầu hết các giao dịch toàn cầu. Thông qua chỉ số DXY, chúng ta sẽ có thể phản ánh sức mạnh hoặc sự suy yếu của đồng đô la, đồng thời chỉ số này cũng là một cơ chế để định giá cho nhiều mặt hàng.

Việc phân tích và đánh giá chỉ số đô la Mỹ (DXY) giúp các chuyên gia kinh tế cũng như nhà đầu tư hiểu được một cách tổng quan nhất về các thị trường hàng hoá, tỷ giá giữa các cặp tiền tệ có chứa đồng Đô, các loại cổ phiếu cũng như các chỉ số kinh tế khác. Dựa vào đánh giá, dự đoán sự mạnh lên hay suy yếu của đồng đô la thông qua chỉ số Dollar Index mà các nhà đầu tư trên thế giới có thể thiết lập được cho mình chiến lược giao dịch phù hợp.

Một ví dụ đơn giản cho việc lấy cơ sở phân tích đồng Đô sẽ mạnh lên hay yếu đi đó là dựa trên chính sách tiền tệ của các chính phủ. Rõ ràng rằng khi FED tăng lãi suất thì đồng Đô mạnh lên và người ta có thể dự đoán được chỉ số DXY sẽ gia tăng. Tuy nhiên, khi các quốc gia khác có động thái gia tăng lãi suất theo để tránh mất giá nội tệ thì các đồng tiền khác cũng mạnh lên và do đó đồng Đô sẽ bị giảm sức mạnh, dựa trên cơ sở này người ta cũng sẽ nhận thấy rằng chỉ số DXY sẽ bị suy giảm ngay theo.

Chỉ số DXY tăng mạnh kể từ tháng 3/2022 khi FED bắt đầu đưa ra những chính sách thắt chặt tiền tệ.

Tham gia room cộng đồng đầu tư theo link dưới phần bình luận để được hỗ trợ miễn phí thông tin cập nhật về biến động hàng ngày của thị trường chung và được hỗ trợ tư vấn quản lý danh mục đầu tư.