Chuẩn bị nguồn lực để tổng lực đầu tư sắp tới

Tại sao bạn gia nhập TTCK ưa thích đầu tư vào những vùng giá CP ngày càng vượt xa dần giá trị? Không những vậy càng tăng định giá càng cao càng dồn hết tiền vào. Sự khôn ngoan của bạn hay là chết vì thoả mãn?. 100-1 =0 là đây chứ đâu nữa.

Bản thân mình thì làm ngược lại, tại sao lại làm được? Vấn đề rất đơn giản, nhưng phần lớn “Nội tâm người đầu tư” không có chánh kiến, Chánh định, Chánh thực hành. TTCK là biểu hiện của quá khứ lập lại trăm năm nay. Điều này ai cũng biết nhưng ít ai làm được . Và sau đây mình nêu ra 3 thời kỳ vàng. (Các nghiên cứu này đều thể hiện trong sách “tầm soát cổ phiếu”).

Note1: Chỉ số VN-Index luôn có trục giá trị của nó. Tuỳ theo quan điểm của mỗi người mà cho cái trục nó bao nhiêu. Mình nghĩ Trục VN-Index ở mức P/E 13 là hợp lý. Tuỳ theo thời kỳ nào nữa. 12, hay 14 là tuỳ bạn.

Note2: VN-Index vượt xa trục giá trị mình gọi đó là thời kỳ TTCK định giá CP ngày càng ảo.

Note 3: VN-Index thường vào thời kỳ “Đại sóng” luôn có định giá cực cao. Như 3/2007 là 43 lần. 2010 22 lần, 2018 20 lần. (Đọc thêm sách tầm soát cổ phiếu). Khi VN-Index vào những vùng như trên giá CP cao không tưởng, nhiều mã có định giá cực cao. Không phù hợp đầu tư mà phù hợp thoái vốn. Điều này cũng lý giải vì sao 1.536 thì TTCK giảm mạnh.

1. Thời kỳ 3/2009

VN-Index lần đầu tiên về định giá PE là 9 lần. Thấp nhất trong lịch sử TTCK. Lý do là suy thoái kinh tế Mỹ. Chỉ thị 03 của NHNN cấm cho vay CP và từ định giá quá cao TT sẽ phải giảm.

Vì sao mình không dính cú sụp đổ 1.173 về 235 (giảm 80%). Đó là vì am hiểu Vĩ Mô, bản chất TTCK, khủng hoảng kinh tế, định giá TT, định giá CP…Và dòng tiền.

Khi VN-Index 235, giá hàng loạt CP trơ ra không giảm nữa. Định giá rẻ đến mức chỉ 1-3 năm là hoàn vốn đầu tư. Có món nào mà”Lợi tức” như vậy khi kinh doanh bên ngoài nền kinh tế không? Có những rất hiếm và bạn không làm được.

Mình đã tất tay CP vào thời gian đó. Ngay cả Oto Civic đang đi cũng bán nốt để mua CP. Ngay sau đó giá REE tăng mình all in margin và bán ở giá 51 còn được CP thưởng 50%. (Mua 17). Đại sóng 2009-2010 cũng bắt đầu từ đó.

BÀI HỌC RÚT RA LÀ GÌ? VN-Index dưới giá trị quá xa, CP hời như vậy sao bạn chê. Lúc người ta rời bỏ TT là lúc mình dồn tổng lực vào. Trong trường hợp giá chưa lên “LÃNH CỔ TỨC DƯ SONG RỒI”

(Bạn tham khảo thêm trong sách thời kỳ tái cấu trúc ngân hàng thành công, Đại sóng 2016-2018)

2. Thời khắc 31/3/2020

Đại dịch xảy ra, trong tài khoản có cái gì là bán hết. Đó là phản ứng ban đầu về một đại dịch kinh khủng nhất. Những ngày ăn Tết năm đó chắc chắn nhà đầu tư đầy CP có một cái Tết “rất tâm trạng”.

VN-Index lao dốc 31.5% về 650 điểm, một đợt giảm chấp phải nói là đi vào lịch sử. Giá CP đã rơi xuống mức không tưởng. Ví dụ HSG 4.700 mà sau đó EPS 8000 thì định giá còn 0.6 lần cho 2021. Thật khủng khiếp. Sau đó giá tăng 11 lần.

Một lần nữa, 650 khi đó, định giá TT dưới 10. Ngày 31.3.2020. Lệnh của thủ tướng (toàn quốc) về dịch cũng là ngày tin xấu nhất. Tin xấu nhất là tin tốt. Giá CP bắt đầu tăng từ đó.

Lần này mình áp dụng mô hình 3 bước ba tầng giá. Và all in margin khi quay đầu. TTCK còn gì để mất nữa.

Kết quả là VN-Index tăng từ 650 lên 1536. Tăng 136% rất nhiều CP tăng 5-10 lần. Việc của bạn là ngồi im hưởng thành quả.

3. Trái phiếu và lạm phát toàn cầu

Khi mà đại gia BĐS Trung Quốc sụp đổ đã là bằng chứng cho TT BĐS VN chúng ta. Những thống kê cho thấy bùng nổ trái phiếu đã rõ ràng.

Định giá TT quá cao, ngay từ đầu năm mình dùng từ “2022 tắm máu nhà đầu tư” thì bây giờ nhiều người đã hiểu.

2 đợt giải chấp cực lớn đã xảy ra. VN-Index giảm cực mạnh 34.5% về còn 1000. Tương đương định giá VN-Index PE 10. Nếu bạn tính LNST add vào quý 4 thì định giá thậm chí thấp hơn 10.

Ngay khi 1000 điểm VN-Index. Cũng la liệt CP về dưới giá trị rất xa. Vậy thời gian sắp tới không phải cơ hội nghìn năm có một lần thứ ba thì cái gì?

Kinh tế Việt Nam chúng ta bây giờ khác xa ngày xưa rồi. Hệ thống ngân hàng theo chuẩn Basel II chuẩn bị lên Basel III không xa. Vốn huy động ngắn hạn cho vay dài hạn đang giảm mạnh về 30%. Không như cái thời 2011 có khi lên 70-80% và BĐS sụp đổ cũng vậy thôi. Nợ công…Mọi thứ rất ổn.

Mặc dù phía trước còn như FED, hay liệu khủng hoảng kinh tế toàn cầu. Một số vụ trái phiếu…

VN-Index cũng cùng lắm lại có giá trị như 31/3/2020 hay là 3/2009. Thời cơ vàng nghìn năm có một đang cận kề. Không chuẩn bị từ bây giờ thì khi nào?.

~~~~~~~~~~~~

Note 1: Ai đọc được bài viết này là kho tiền trong vài năm tới. 23 năm chinh chiến trên TTCK này càng làm mình năng lực đi lên chứ không hề đi xuống. Đây là một bài học quý giá cho nhiều thế hệ nhà đầu tư. Thời cơ làm giàu thì không đón nhận. Suốt ngày vào các diễn đàn để thể hiện, bới móc cuối cùng chẵn được gì.

Note 2: Khi tăng nóng giá CP ở trên trời thì lai vào như con thiêu thân. Để đến Trong khi thời cơ vàng đến thì chẵn còn gì. Người ta thì tăng trưởng NAV, còn bạn thì cần đại sóng để về bờ.

Note 3: Bản thân mình đang thực hiện mô hình 3 bước 3 tầng giá, để all in tất cả vào CP.

Facebook ngày nào cũng chặn loạt người mãi không hết. Rất nhiều người nhờ mở chặn mình không “bao giờ” mở. TTCK là hố tử thần cho những cái đầu đầu tư loạn xạ.

Chào thân ái