Chu kỳ CTD đang hồi phục nhờ xây dựng công nghiệp

Giai đoạn 2014 - 2017 CTD tăng trưởng mạnh bởi BĐS dân dụng, khi đóng góp trên 70% doanh thu cho CTD và tăng trưởng trên 50%.

Từ cuối 2017 HCM và HN siết quản lý BĐS, khiến nguồn cung BĐS khan hiếm đến tận hiện tại. Khiến doanh thu và lợi nhuận sụt giảm mạnh kèm theo đó cả HBC và CTD đều mẫu thuẫn trong ban lãnh đạo.

Hiện tại lợi nhuận CTD đang dần hồi phục, động lực hồi phục đến từ xây dụng công nghiệp, backlog mảng này từ 14% năm 2022 lên trên 33% trong 2023.

Định giá: Vốn hóa CTD hiện tại là 6.3k tỷ, CTD là cổ phiếu chu kỳ nên mình lấy lợi nhuận ở mức đỉnh cao khoảng 1.5k tỷ/năm, P/E chu kỳ là 4.2, định giá vẫn là rẻ với CTD.