Chu kỳ cổ phiểu - cái bẫy giá trị chết người nếu bạn không hiểu

Những ngành công nghiệp có tính chu kỳ cao vào ngắn như Thép, chứng khoán, mia đường, đạm.. là những ngành mà nếu bạn áp dụng các phương pháp định giá thông thường như PE, PB, DCF… thường sẽ dẫn đến kết cục bi thảm

Mua 1 cổ phiếu chu kỳ sau khi nó báo lãi liên tục tăng trường mạnh nhiều quý hoặc nhiều năm là phương pháp đầu tư được chứng minh là sai lầm lớn. Các bạn có thể đọc phân tích này trong cuốn trên đỉnh Phố wall của Peter Lynch nhé

Điều đặc biệt với nhóm cổ phiếu chu kỳ là tại đỉnh, khi mà doanh thu lợi nhuận tăng vọt dẫn đến PE rất thấp và trông rất rẻ. Và đây là cái bẫy chết người cho những người nhìn vào PE

Và ngược lại tại đáy, sau khi trải qua chu kỳ suy thoái mạnh của ngành với doanh thu lợi nhuận sụt giảm nghiêm trọng dẫn đến PE thường rất cao

Đây là đặc điểm cơ bản khác biệt giữa những CP chu kỳ so với các CP phòng thủ hay các CP thiết yếu…

Mình đã gặp hàng trăm trường hợp, trong đó có cả những người được xem là chuyên gia cũng mắc lỗi nghiêm trọng này

Quay lại gần đây, những CP chu kỳ cao như Thép hay Chứng khoán ở đỉnh khi doanh thu lợi nhuận rất cao đã dẫn đến PE kéo về rất thấp làm đa số NĐT vội vã kết luận là rẻ, và bây giờ thực tế CP các nhóm ngành này bạn đã thấy. Khi ngành rơi vào khó khăn, giá CP sụp đổ rất nhanh

Ví dụ: sau thời gian yếu tố ngành thuận lợi, giá bán tăng dẫn đến doanh thu + lợi nhuận tăng vọt. Như DPM lợi nhuận 1 quý đã gấp mấy lần lợi nhuận những năm khó khăn. Đã đẩy mức PE của các CP đạm hiện tại trông rất rẻ nếu nhìn qua PE. Nhưng các bạn hãy cẩn thận, dòng đạm đã đang phát ra rất nhiều tín hiệu rằng mọi thứ đang ở đỉnh chu kỳ.

Chu kỳ cổ phiểu - cái bẫy giá trị chết người nếu bạn không hiểu

Từ khóa liên quan

#chứng khoán

Theo dõi người đăng bài