Chu kì cổ phiếu và ứng dụng trong đầu tư chứng khoán

Chu kì cổ phiếu là sự phát triển của giá cổ phiếu từ một xu hướng tăng ban đầu đến giá cao, sau đó đến một xu hướng giảm và giá thấp

1. Định nghĩa

Chu kì cổ phiếu trong tiếng Anh là Stock Cycle.

Chu kì cổ phiếu là sự phát triển của giá cổ phiếu từ một xu hướng tăng ban đầu đến giá cao, sau đó đến một xu hướng giảm và giá thấp. Richard Wyckoff, một nhà giao dịch nổi tiếng và là người tiên phong trong phân tích kĩ thuật, đã phát triển một chu kì cổ phiếu thông qua bốn giai đoạn khác nhau, đó là:

(1) Tích lũy (Accumulation)

(2) Tăng trưởng (Markup)

(3) Phân phối (Distribution)

(4) Suy thoái (Markdown)

Hiểu về chu kì cổ phiếu

Giá cổ phiếu có thể biến động ngẫu nhiên, nhưng có những chu kì giá sẽ lặp lại và điều này chủ yếu được thúc đẩy bởi sự tham gia của các tổ chức tài chính lớn.

Do đó, việc theo dõi các dòng tiền có nguồn gốc từ các tổ chức lớn trên thị trường giúp nhà đầu tư có thể xác đình được chu kì cổ phiếu.

Chu kì cổ phiếu Wyckoff có các giai đoạn mở rộng và thu hẹp, giống như chu kì kinh tế.

Các chu kì cổ phiếu có thể được sử dụng để phân bổ quản lí danh mục đầu tư, cho phép tăng đầu tư trong giai đoạn tích lũy và tăng trưởng và chốt lời trong giai đoạn phân phối và suy thoái.

Các nhà đầu tư đo lường một chu kì cổ phiếu bằng cách so sánh khoảng cách giữa các mức thấp để xác định xem giá đang ở đâu trong chu kì hiện tại.

1. Tích lũy (Accumulation):

Một xu hướng tăng bắt đầu với giai đoạn tích lũy. Đây là giai đoạn các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu có được các vị thế lớn trong một cổ phiếu.

Hay nói cách khác, ở giai đoạn này, dòng tiền lớn đang tiến hành mua gom cổ phiếu một cách cẩn thận và khéo léo, mà không làm giá tăng. Điều này dẫn đến việc ở giai đoạn tích lũy cổ phiếu thường không được các nhà đầu tư quan tâm.

Các nhà đầu tư thường sử dụng các mức hỗ trợ và kháng cự để tìm các điểm vào lệnh phù hợp ở giai đoạn này của chu kì cổ phiếu.

Ứng dụng:

Giá biến động đi ngang, dao động hẹp trong một khoảng thời gian dà, khối lượng giao dịch cạn kiệt dần. Khi khối lượng nhỏ đi dần tức lực bán yếu dần, cạn cung giá rẻ

2. Tăng trưởng (Markup):

Tăng trưởng giá có sự bùng nổ vượt các ngưỡng kháng cự quan trọng với khối lượng giao dịch tăng dần, cổ phiếu bắt đầu gây được sự chú ý và ưa chuộng của nhiều người hơn.

Trong giai đoạn này của chu kì cổ phiếu, các nhà giao dịch sử dụng các chỉ số, chẳng hạn như đường trung bình và đường xu hướng, để đưa ra quyết định đầu tư.

3. Phân phối (Distribution):

Khi giá đã tăng khá xa 1 giai đoạn, có thể gấp 2, 3 lần giá ban đầu. Các nhà đầu tư tổ chức bắt đầu thoát ra khỏi vị thế của họ trong giai đoạn này của chu kì cổ phiếu. Hành động giá bắt đầu đi ngang, bên mua muốn mua mạnh, bên bán cũng có cầu bán làm khối lượng giao dịch nhảy vọt, có những tiên giá tăng lên với khối lượng giao dịch cực lớn trên MA20.

Cũng trong giai đoạn này diễn ra sự phân kì kĩ thuật giữa giá cổ phiếu và các chỉ báo kĩ thuật.

4. Suy thoái (Markdown):

Thới gian tích luỹ thường khá dài, nhưng thời gian suy thoái thường nhanh hơn nhiều. Bên cạnh đó cường độ, biến động cũng mạnh hơn so với giai đoạn tích luỹ và tăng trưởng do các nhà đầu tư lúc này đang vội vàng thanh lí vị thế của họ.

Tức là giá biến động tăng ít dần với khối lượng giao dịch sụt giảm mạnh, liên tục thất bại khi chinh phục các mốc đỉnh cũ. Người mua muốn mua, người bán cũng rất dứt khoát bán và thường bên bán lại chiếm ưu thế. Sau giai đoạn này thường giá bắt đầu chu kỳ điều chỉnh và bắt đầu giảm mạnh với khối lượng giao dịch tăng dần