Chiến lược đầu tư tốt nhất nên có trong thời kỳ suy thoái

Trong thời kỳ suy thoái , các nhà đầu tư cần hành động thận trọng theo dõi tình hình thị trường để có cơ hội mua tài sản chất lượng cao với mức giá chiết khấu. Đây là những môi trường khó khăn, nhưng cũng là những cơ hội tốt nhất.

Trong môi trường suy thoái, các tài sản hoạt động kém nhất thường có đòn bẩy cao , mang tính chu kỳ và đầu cơ. Các công ty rơi vào bất kỳ danh mục nào trong số này có thể gây rủi ro cho các nhà đầu tư vì khả năng họ phá sản.

Ngược lại, các nhà đầu tư muốn tồn tại và phát triển trong thời kỳ suy thoái sẽ đầu tư vào các công ty chất lượng cao có bảng cân đối kế toán mạnh, nợ thấp, dòng tiền tốt và nằm trong các ngành có lịch sử hoạt động tốt trong thời kỳ kinh tế khó khăn.

Biết những tài sản nào để tránh đầu tư vào có thể cũng quan trọng đối với một nhà đầu tư trong thời kỳ suy thoái kinh tế như việc biết công ty nào đầu tư tốt. Các công ty và tài sản có rủi ro lớn nhất trong thời kỳ suy thoái là những công ty có đòn bẩy tài chính cao, mang tính chu kỳ hoặc đầu cơ.

Các công ty có đòn bẩy cao

Trong thời kỳ suy thoái, hầu hết các nhà đầu tư sẽ khôn ngoan hơn khi tránh các công ty có đòn bẩy tài chính cao có số nợ khổng lồ trên bảng cân đối kế toán của họ. Các công ty này thường phải chịu gánh nặng chi trả lãi vay cao hơn mức trung bình dẫn đến tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu (DE) không bền vững .

Trong khi các công ty này đang phải vật lộn để trả nợ thì họ cũng phải đối mặt với sự sụt giảm doanh thu do suy thoái kinh tế mang lại. Khả năng phá sản (hoặc ít nhất là giá trị cổ đông giảm mạnh) đối với những công ty như vậy cao hơn những công ty có số nợ thấp hơn.

Cổ phiếu theo chu kỳ

Cổ phiếu chu kỳ thường gắn liền với việc làm và niềm tin của người tiêu dùng , vốn bị vùi dập trong suy thoái. Cổ phiếu theo chu kỳ có xu hướng tăng tốt trong thời kỳ bùng nổ khi người tiêu dùng có thu nhập tùy ý hơn để chi tiêu cho các mặt hàng không thiết yếu hoặc xa xỉ. Ví dụ sẽ là các công ty sản xuất ô tô, đồ nội thất hoặc quần áo cao cấp.

Tuy nhiên, khi nền kinh tế suy thoái, người tiêu dùng thường cắt giảm chi tiêu của họ đối với những khoản chi tiêu tùy ý này . Họ giảm chi tiêu cho những thứ như du lịch, nhà hàng và các dịch vụ giải trí. Do đó, các cổ phiếu chu kỳ trong những ngành này có xu hướng bị ảnh hưởng, khiến chúng trở thành những khoản đầu tư kém hấp dẫn đối với các nhà đầu tư trong thời kỳ suy thoái.

Cổ phiếu đầu cơ

Cổ phiếu đầu cơ được định giá cao dựa trên sự lạc quan của cơ sở cổ đông. Sự lạc quan này được thử nghiệm trong thời kỳ suy thoái và những tài sản này thường hoạt động kém nhất trong thời kỳ suy thoái. 1

Cổ phiếu đầu cơ vẫn chưa chứng minh được giá trị và thường được các nhà đầu tư xem là cơ hội “dưới tầm” khi tìm cách tham gia vào tầng trệt của cơ hội đầu tư lớn tiếp theo. Những cổ phiếu rủi ro cao này thường giảm nhanh nhất trong thời kỳ suy thoái khi các nhà đầu tư rút tiền ra khỏi thị trường và đổ xô vào các khoản đầu tư trú ẩn an toàn nhằm hạn chế mức độ rủi ro của chúng trong thời kỳ thị trường hỗn loạn.

Mặc dù có vẻ đáng ngạc nhiên, nhưng một số ngành hoạt động khá tốt trong thời kỳ suy thoái. Các nhà đầu tư đang tìm kiếm một chiến lược đầu tư trong thời kỳ suy thoái của thị trường thường thêm cổ phiếu từ một số ngành chống chọi với suy thoái này vào danh mục đầu tư của họ.

Các cổ phiếu phản chu kỳ như thế này có xu hướng hoạt động tốt trong thời kỳ suy thoái vì nhu cầu của chúng có xu hướng tăng lên khi thu nhập giảm hoặc khi kinh tế không chắc chắn chiếm ưu thế. Giá cổ phiếu của các cổ phiếu phản chu kỳ thường di chuyển theo hướng ngược lại với xu hướng kinh tế phổ biến. Trong thời kỳ suy thoái, những cổ phiếu này tăng giá trị. Trong quá trình mở rộng, chúng giảm dần.

Một khi nền kinh tế đang chuyển từ suy thoái sang phục hồi, các nhà đầu tư nên điều chỉnh chiến lược của mình. Môi trường này được đánh dấu bởi lãi suất thấp và tăng trưởng tăng.

Những công ty hoạt động tốt nhất sau suy thoái là những công ty dù có đòn bẩy cao, có tính chu kỳ và đầu cơ đã sống sót sau cuộc suy thoái. Khi các điều kiện kinh tế bình thường hóa, họ là những người đầu tiên phục hồi và được hưởng lợi từ sự nhiệt tình và lạc quan ngày càng tăng khi sự phục hồi diễn ra. Cổ phiếu phản chu kỳ có xu hướng không hoạt động tốt trong môi trường này. Thay vào đó, họ gặp phải áp lực bán ra khi các nhà đầu tư chuyển sang các tài sản có xu hướng tăng trưởng hơn .

BÀI HỌC RÚT RA CHÍNH

Trong thời kỳ suy thoái, hầu hết các nhà đầu tư nên tránh đầu tư vào các công ty có tỷ lệ đòn bẩy cao, mang tính chu kỳ hoặc đầu cơ, vì những công ty này có rủi ro lớn nhất là hoạt động kém hiệu quả trong thời kỳ kinh tế khó khăn.

Một chiến lược suy thoái tốt hơn là đầu tư vào các công ty được quản lý tốt có nợ thấp, dòng tiền tốt và bảng cân đối kế toán mạnh.

Các cổ phiếu phản chu kỳ hoạt động tốt trong thời kỳ suy thoái và trải qua quá trình tăng giá bất chấp những khó khăn kinh tế hiện hành.

Một số ngành được coi là có khả năng chống suy thoái tốt hơn những ngành khác, chẳng hạn như tiện ích, mặt hàng chủ lực của người tiêu dùng và các nhà bán lẻ được chiết khấu.

Ngoài ra , nhà đầu tư có thể tham gia trực tiếp trên thị trường hàng hoá của Bô Công thương để tìm kiếm lợi nhuận trong giai đoạn giá cả hàng hoá hạ nhiệt . Với nhiều ưu điểm như: Long, Short, T0 ( Liên hệ Tác giả)