Chỉ số đo lường mức độ sợ hãi thấp nhất lịch sử, đã đến lúc để tham lam ?

"Người khác đang sợ hãi tột độ – có lẽ đã đến lúc bạn nên tham lam"

Theo CNN Fear & Greed Index – chỉ số đo lường tâm lý thị trường chứng khoán Mỹ – hiện tại đang ở mức 3/100, tương ứng với trạng thái “Sợ hãi cực độ”. Điều này cho thấy phần lớn nhà đầu tư đang trong trạng thái hoảng loạn, bán tháo hoặc đứng ngoài thị trường vì lo ngại rủi ro.

Chỉ trong chưa đầy 2 tháng thị trường đi từ mức trung lập 50 điểm xuống mức 3 điểm, thấp nhất kể từ năm 2021, đây là mức sợ hãi cao nhất của thị trường từ khi chỉ số này được tính toán đo lường.

Tuy nhiên, nếu bạn là một nhà đầu tư có tư duy dài hạn và kỷ luật, đây chính là thời điểm vàng để nhớ lại triết lý kinh điển của huyền thoại đầu tư Warren Buffett:

“Hãy tham lam khi người khác sợ hãi, và sợ hãi khi người khác tham lam.”

Tâm lý đám đông đang dẫn dắt thị trường

Khi thị trường đỏ lửa và truyền thông ngập tràn tiêu đề tiêu cực, nhà đầu tư nhỏ lẻ thường có xu hướng rút lui để “bảo toàn vốn”. Nhưng thực tế, chính những thời điểm như vậy thường là cơ hội để mua vào những cổ phiếu chất lượng với mức giá hấp dẫn hơn giá trị thực.

Thị trường vốn vận hành theo chu kỳ cảm xúc: từ lạc quan, hưng phấn, lo lắng, hoảng loạn, đầu hàng... rồi lại quay lại điểm xuất phát. Những ai giữ được sự bình tĩnh trong lúc người khác mất kiểm soát, thường là người chiến thắng sau cùng.

Chiến lược đầu tư đề xuất

1. Rà soát danh sách cổ phiếu chất lượng

Tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng tài chính vững mạnh, dòng tiền ổn định, thị phần lớn và ban lãnh đạo uy tín. Đây là lúc để đánh giá lại các cổ phiếu bị bán tháo do tâm lý hơn là do yếu tố cơ bản.

2. Tránh bắt đáy theo cảm tính

Không cần vội lao vào thị trường. Thay vào đó, nên giải ngân theo từng phần, chia nhỏ lệnh mua để quản trị rủi ro tốt hơn.

3. Đầu tư với tầm nhìn dài hạn

Nếu bạn không cần sử dụng khoản vốn đầu tư trong vài năm tới, hãy để thị trường có thời gian hồi phục. Lịch sử đã chứng minh sau những giai đoạn hoảng loạn, thị trường thường hồi phục và đạt đỉnh mới.

4. Kết hợp theo dõi các chỉ số tâm lý khác

Bên cạnh CNN Fear & Greed Index, có thể tham khảo thêm VIX (chỉ số đo biến động thị trường), tỷ lệ put/call, margin debt,... để có góc nhìn toàn diện hơn về tâm lý và dòng tiền thị trường.

Kết luận

Khi thị trường bị chi phối bởi nỗi sợ hãi cực độ, đó không phải là lúc để hành động theo cảm xúc. Ngược lại, đây là lúc thị trường tạo ra những cơ hội hiếm có cho nhà đầu tư có tầm nhìn dài hạn. Như Warren Buffett từng nói:

"Thị trường là một cỗ máy chuyển tiền từ người thiếu kiên nhẫn sang người kiên nhẫn." Vậy câu hỏi cần trả lời nhất đối với nhà đầu tư bây giờ là đã đến lúc để tham lam chưa?