Charlie Munger: Hãy học cách lựa chọn doanh nghiệp để đầu tư hiệu quả

Munger khuyên bạn hãy đầu tư vào các công ty có khả năng chuyển đổi phần lớn Doanh thu thành Lợi nhuận ròng.

1. Doanh thu

Doanh thu, còn được gọi là “doanh số” hoặc “tổng doanh số,” là tổng số tiền mà một doanh nghiệp tạo ra từ các hoạt động chính của mình.

Đó là thu nhập mà một công ty nhận được từ việc bán sản phẩm hoặc dịch vụ cho khách hàng trước khi trừ đi bất kỳ chi phí, thuế, hoặc các chi phí khác.

Doanh thu là chỉ số quan trọng về hiệu suất tài chính hàng đầu của một công ty.

2. EBITDA Điều chỉnh (Adjusted EBITDA) (Lợi nhuận trước Lãi vay, Thuế, Khấu hao và Phân bổ)

EBITDA Điều chỉnh là một chỉ số tài chính được sử dụng để đánh giá hiệu suất hoạt động của một công ty bằng cách loại trừ một số chi phí và thu nhập không phải hoạt động.

Nó bắt đầu từ EBITDA (được định nghĩa dưới đây) và sau đó điều chỉnh thêm cho các khoản như chi phí một lần, các khoản không dùng tiền mặt, và các yếu tố phi thường hoặc không hoạt động khác.

EBITDA Điều chỉnh cung cấp một bức tranh rõ ràng hơn về lợi nhuận hoạt động cốt lõi của một công ty.

3. EBITDA (Lợi nhuận trước Lãi vay, Thuế, Khấu hao và Phân bổ)

EBITDA là một thước đo về hiệu suất hoạt động của một công ty. Nó biểu thị lợi nhuận hoặc lãi mà một công ty tạo ra trước khi tính đến chi phí lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ.

EBITDA thường được sử dụng làm chỉ số về dòng tiền từ hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty, vì nó loại bỏ các yếu tố không hoạt động có thể thay đổi từ công ty này sang công ty khác.

4. Lợi nhuận ròng

Lợi nhuận ròng, còn được gọi là “lãi” hoặc “lãi ròng,” là lợi nhuận cuối cùng của một công ty sau khi trừ hết tất cả chi phí, bao gồm chi phí hoạt động, lãi vay, thuế, khấu hao và phân bổ, từ tổng doanh thu của mình.

Nó biểu thị lợi nhuận thực tế mà một công ty kiếm được, có thể được phân phối cho cổ đông hoặc tái đầu tư vào doanh nghiệp.

Lợi nhuận ròng là một thước đo quan trọng về hiệu suất tài chính tổng thể của một công ty.

Quan trọng là phải lưu ý rằng những chỉ số tài chính này cung cấp các góc nhìn khác nhau về sức khỏe tài chính và hiệu suất của một công ty.

Càng nhiều Doanh thu được chuyển đổi thành Lợi nhuận ròng thì mới gọi là tốt.

Các bánh vẽ project lời nhiều EBITDA nhưng NET INCOME thì chẳng có gì, âm vài tỉ đô la luỹ kế thì nên dành cho những nhà đầu tư mạo hiểm đến từ Sao Hoả.