Cấp nước Hải Phòng (HPW): Quý I/2021, duy trì tiền mặt lớn, tăng 15% so với đầu năm

CTCP cấp nước Hải Phòng (mã HPW- giao dịch UPCoM) công bố Báo cáo tài chính quý I/2021 và Nghị quyết ĐHCĐ thường niên.

Theo đó, doanh thu quý I/2021 của HPW đạt 235,5 tỷ đồng, xấp xỉ quý I/2020. Giá vốn hàng bán, chi phí bán hàng, chi phí quản lý doanh nghiệp cũng đều xấp xỉ cùng kỳ 2020. Vì thế lợi nhuận lợi nhuận sau thuế là 14,5 tỷ đồng; tăng nhẹ 2% so với quý I/2020.

Tính tới thời điểm 31/3/2021, HPW có khoản đầu tư tài chính ngắn hạn 47,5 tỷ đồng; tiền và tương đương tiền 407,5 tỷ (tăng 15% so với đầu năm), trong đó tiền mặt 187 tỷ đồng và các khoản tương đương tiền 220,5 tỷ đồng.

Với ngành nghề kinh doanh nước sạch là ngành nghề khá ổn định và ít có nhu cầu vốn lưu động, nhưng HPW lại duy trì lượng tiền mặt và tương đương tiền lớn khiến nhiều nhà đầu tư băn khoăn.

Theo tài liệu ĐHĐCĐ, năm 2020 HPW có 331.000 hộ khách hàng, sản lượng nước tiêu thụ 72,54 triệu m3 (tăng 5,1% so với 2019), tỷ lệ thất thoát nước 10,3%, giá nước bình quân đạt 12.099 đồng/m3; doanh thu hợp nhất đạt 996 tỷ đồng, lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ 89,3 tỷ đồng, chia cổ tức 8%.

Năm 2021 HPW đặt kế hoạch nâng số khách hàng lên 342.000 hộ, tỷ lệ thất thoát nước nhỏ hơn 11,8%, sản xuất 83,8 triệu m3 nước, sản lượng nước tiêu thụ 74,76 triệu m3, doanh thu 948,7 tỷ đồng và lợi nhuận sau thuế 84,6 tỷ đồng.

Được cổ phần hóa năm 2015, HPW có vốn điều lệ 742 tỷ đồng, phần vốn nhà nước chiếm 80,6% do UBND TP.Hải Phòng quản lý. Với sản lượng trên, HPW là doanh nghiệp có quy mô lớn thứ 2 trong số các doanh nghiệp cấp nước ở miền Bắc (chỉ đứng sau Công ty nước sạch Hà Nội Hawacom) và là doanh nghiệp cấp nước lớn nhất ở miền Bắc đã cổ phần hóa.

Sau khi cổ phần hóa, từ năm 2016 - 2020 doanh thu của HPW đã tăng từ 689 tỷ đồng lên 996 tỷ đồng nhưng lợi nhuận vẫn còn khá khiêm tốn, tỷ suất lợi nhuận/doanh thu của HPW không hề cải thiện trong 4 năm qua (năm 2020 là 1.200 đồng).

So sánh với các doanh nghiệp cùng ngành cấp nước thì tỷ suất lợi nhuận/doanh thu và lợi nhuận/vốn điều lệ của HPW thuộc loại rất thấp.

Đơn cử như CTCP cấp nước Long Khánh (mã LKW) có EPS năm 2020 đạt 5.520 đồng (gấp 4 lần HPW); CTCP Đầu tư nước sạch Sông Đà (VCW) có doanh thu chỉ bằng nửa HPW nhưng lợi nhuận lớn gấp đôi HPW, nói cách khác tỷ lệ lợi nhuận/doanh thu của VCW cũng cao gấp 4 lần HPW.

Tại thời điểm cổ phần hóa vào năm 2015, HPW đang quản lý và sử dụng 36 lô đất lớn với tổng diện tích 212.531 m2 ở nhiều vị trí đặc địa tại Hải Phòng như 2205,5 m2 ở 54 Đinh Tiên Hoàng, quận Hồng Bàng; 86.427,5 m2 ở 249 Tôn Đức Thắng, quận Lê Chân; 2688,7 m2 ở khu đô thị Cựu Viên, quận Kiến An; 30.045m2 ở xã Thái Sơn, huyện An Lão; 12.668,8 m2 ở Phường Vạn Sơn - Quận Đồ Sơn, 658 m2 ở 426 Lê Duẩn, quận Kiến An…