MỚI

Lọc CP theo tín hiệu PTKT

#Chứng khoán

24HMONEY đã kiểm duyệt

Căng thẳng Mỹ - Trung leo thang: Cơ hội nào cho nhà đầu tư?

Căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang không chỉ tạo ra thách thức mà còn mở ra cơ hội cho Việt Nam. Nhờ sự dịch chuyển chuỗi cung ứng và dòng vốn đầu tư, các ngành như thủy sản, dệt may, bất động sản khu công nghiệp và logistics đang đón nhận làn sóng tăng trưởng mới.

Cơ hội từ xung đột thương mại

Theo ông Trương Đắc Nguyên, Trưởng Bộ phận Phân tích Chiến lược Thị trường tại Công ty CP Chứng khoán Tiên Phong (TPS), căng thẳng thương mại Mỹ - Trung leo thang không phải là điều bất ngờ. Trước đây, vào năm 2018, thị trường chứng khoán cũng từng lao dốc do lo ngại về chiến tranh thương mại. Tuy nhiên, phân tích sâu hơn cho thấy nguyên nhân chính của sự sụt giảm khi đó là định giá cổ phiếu đã lên mức quá cao, chứ không hoàn toàn do ảnh hưởng từ căng thẳng thương mại.

Trái với những lo ngại ban đầu, Việt Nam thực chất đã hưởng lợi khi dòng vốn đầu tư và thương mại có xu hướng dịch chuyển khỏi Trung Quốc. Điều này thể hiện rõ qua dữ liệu xuất khẩu. Trước khi ông Donald Trump nhậm chức, kim ngạch xuất khẩu của Việt Nam sang Mỹ ở mức khiêm tốn. Hiện nay, con số này đã tăng lên 114 - 117 tỷ USD/năm, tương đương mức tăng 167%, gần 2,5 lần. Trong khi đó, xuất khẩu từ Trung Quốc sang Mỹ lại giảm khoảng 9%. Tương tự, xuất khẩu từ châu Âu và Bắc Mỹ sang Mỹ tăng gần 50%, còn khu vực Nam Mỹ và Mexico chỉ tăng khoảng 3,6%. Những con số này cho thấy Việt Nam đã tận dụng hiệu quả cơ hội từ sự dịch chuyển chuỗi cung ứng toàn cầu.

Mỹ không chỉ nhắm vào Trung Quốc vì lý do thương mại, mà còn nhằm kiềm chế sự trỗi dậy của nền kinh tế nước này. Trong bối cảnh đó, Việt Nam không phải là đối thủ chiến lược của Mỹ mà thậm chí còn có thể trở thành một phần quan trọng trong chuỗi cung ứng thay thế Trung Quốc.

Việt Nam có rủi ro bị áp thuế cao?

Một số lo ngại đặt ra rằng khi xuất khẩu từ Bắc Mỹ, Canada và Mexico vào Mỹ tăng mạnh, Việt Nam cũng có thể chịu áp lực nếu Mỹ thắt chặt chính sách thương mại. Tuy nhiên, xét về quan hệ ngoại giao, ông Trump trong nhiệm kỳ trước đã có những nhận xét tích cực về Việt Nam, đánh giá cao sự hợp tác giữa hai nước.

Về mặt kinh tế, nếu Mỹ hạn chế nhập khẩu từ Trung Quốc hoặc Mexico, họ sẽ buộc phải tìm nguồn thay thế với giá hợp lý để kiểm soát lạm phát. Với lợi thế về chi phí và chất lượng sản xuất, Việt Nam có thể trở thành lựa chọn hàng đầu. Do đó, nguy cơ bị áp thuế cao là không lớn.

Nhóm ngành nào sẽ hưởng lợi?

Sự dịch chuyển chuỗi cung ứng tạo ra cơ hội lớn cho nhiều nhóm ngành tại Việt Nam:

Thủy sản: Cá tra và cá thịt trắng có thể hưởng lợi lớn, khi trước đây Trung Quốc là nhà cung cấp chính các mặt hàng này cho Mỹ.

Dệt may: Việt Nam hiện là nhà cung cấp lớn thứ hai tại Mỹ, chỉ sau Trung Quốc, và có thể mở rộng thị phần hơn nữa.

Bất động sản khu công nghiệp: Việc các doanh nghiệp rời Trung Quốc thúc đẩy nhu cầu thuê đất tại Việt Nam.

Logistics và vận tải: Kim ngạch thương mại tăng kéo theo nhu cầu vận chuyển hàng hóa, tạo cơ hội cho doanh nghiệp logistics.

Minh chứng rõ ràng nhất cho xu hướng này là dòng vốn FDI. Chỉ trong tháng 1, tổng vốn đăng ký đạt 4,33 tỷ USD, tăng 48,6% so với cùng kỳ năm trước, mức cao nhất trong 5 năm qua.

Dòng tiền quay lại, thanh khoản cải thiện

Theo ông Nguyễn Vũ Thạnh, Giám đốc Tư vấn Đầu tư tại TPS, dòng tiền trên thị trường chứng khoán năm 2024 dự báo sẽ có nhiều biến động. Trong quý IV/2024, thanh khoản HoSE đã vượt 13.000 tỷ đồng, cho thấy sự phục hồi mạnh mẽ. Đầu năm 2025, thanh khoản trung bình dao động quanh 10.000 tỷ đồng do tâm lý thận trọng của nhà đầu tư. Tuy nhiên, trong các phiên gần đây, thanh khoản đã trở lại mức 13.000 tỷ đồng, phản ánh tín hiệu tích cực.

Một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến thị trường là sự kiện ông Trump nhậm chức vào ngày 20/1. Trong thời gian này, nhà đầu tư vẫn dè dặt, chờ đợi chính sách kinh tế của chính quyền mới. Khi các động thái trở nên rõ ràng hơn, thanh khoản dự kiến sẽ tiếp tục tăng.

Theo dự báo của TPS, thị trường có thể duy trì thanh khoản trung bình 12.000 - 13.000 tỷ đồng, thậm chí có phiên vượt 15.000 tỷ đồng vào cuối tháng 2. Nhìn chung, căng thẳng thương mại Mỹ - Trung không chỉ mang đến thách thức mà còn mở ra cơ hội, giúp Việt Nam tận dụng xu hướng dịch chuyển chuỗi cung ứng để phát triển bền vững.