Căng thẳng Iran-Israel có thể làm gián đoạn dòng chảy dầu?

Tuần này, giá thị trường dầu thô đóng cửa ở mức thấp hơn, phản ánh mối lo ngại của nhà đầu tư về dự báo nhu cầu được điều chỉnh và tình trạng bất ổn địa chính trị đang diễn ra. Xu hướng giảm giá chủ yếu được thúc đẩy bởi việc Cơ quan Năng lượng Quốc tế (IEA) cắt giảm triển vọng về tăng trưởng nhu cầu và duy trì mức lạm phát cao ở Mỹ, điều này đã làm giảm kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.

Người dân Iran tuần hành yêu cầu chính phủ có phản ứng cứng rắn trước hành động của Israel. Ảnh Reuters

Tuần trước, giá dầu thô nhẹ tương lai ổn định ở mức 85,66 USD, giảm 1,25 USD hay -1,44%.

Triển vọng nhu cầu và áp lực kinh tế

IEA đã điều chỉnh dự báo tăng trưởng nhu cầu dầu toàn cầu vào năm 2024 xuống 1,2 triệu thùng/ngày, trái ngược hoàn toàn với kỳ vọng lạc quan hơn của OPEC về mức tăng 2,25 triệu thùng/ngày. Bản sửa đổi giảm giá này thể hiện thái độ thận trọng của các nhà giao dịch, những người đang vật lộn với tác động của tỷ lệ lạm phát cao ở Mỹ. Lạm phát dai dẳng đang làm mờ đi hy vọng về việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang trong thời gian tới, nhiều nhà giao dịch hiện không mong đợi việc nới lỏng cho đến tháng 9. Lãi suất cao có xu hướng hạn chế hoạt động kinh tế và việc tiêu thụ năng lượng, điều này có thể dẫn đến nhu cầu dầu giảm.

Căng thẳng địa chính trị

Căng thẳng địa chính trị vẫn là một ẩn số đối với thị trường dầu mỏ. Các chủ đề của tuần này bị chi phối bởi sự leo thang giữa Iran và Israel sau vụ tấn công được cho là của Israel vào đại sứ quán Iran ở Syria. Lời đe dọa trả đũa của Iran, có khả năng nhắm vào các điểm huyết mạch quan trọng như Kênh đào Suez, sẽ tạo ra phần bù rủi ro cho thị trường. Tuy nhiên, tác động thực tế lên chuỗi cung ứng cho đến nay vẫn ở mức tối thiểu, giúp hạn chế các đợt tăng giá. Cuộc xung đột đang diễn ra giữa Ukraine và Nga cũng sẽ tiếp tục phủ bóng đen lên thị trường, với khả năng leo thang đột ngột khiến các nhà giao dịch tiếp tục đứng ngoài cuộc chơi.

Phản ứng của thị trường

Trước những thách thức đang chồng chéo, thị trường đã thể hiện khả năng phục hồi nhưng với mô hình giao dịch thận trọng. Giá dầu thô chuẩn của Mỹ kết thúc tuần giảm, phản ánh tâm lý chung rằng các yếu tố rủi ro đang gia tăng trước đà tăng giá bền vững. Ngoài ra, dữ liệu số lượng giàn khoan mới nhất của Mỹ từ Baker Hughes cho thấy sự sụt giảm trong tuần thứ tư liên tiếp, cho thấy khả năng sản xuất trong nước chậm lại, điều này có thể hỗ trợ giá nếu nhu cầu ổn định.

Tâm lý giao dịch

Mặc dù giá giảm trong tuần này nhưng các sàn giao dịch vẫn chứng kiến sự lạc quan thận trọng. Các nhà quản lý tiền tệ đã tăng vị thế đối với hợp đồng tương lai dầu thô Mỹ, báo hiệu niềm tin rằng giá có thể tăng trở lại nếu căng thẳng địa chính trị tiếp tục leo thang hoặc nếu dữ liệu kinh tế trở nên thuận lợi hơn. Các nhà giao dịch đang theo dõi chặt chẽ những diễn biến này, sẵn sàng điều chỉnh chiến lược của mình để đáp ứng với tình thế mới.

Dự báo tuần tới

Trong tuần tới, thị trường dầu mỏ đang ở thế giằng cogiữa các chỉ số kinh tế tiêu cực và những diễn biến địa chính trị kéo theo tiềm năng tăng giá. Khả năng duy trì mức giá hiện tại của thị trường có thể bị thách thức nếu tình hình địa chính trị ổn định mà không có sự cố nào xảy ra hoặc nếu dữ liệu kinh tế tiếp tục cho thấy tốc độ tăng trưởng chậm hơn. Tuy nhiên, bất kỳ sự gián đoạn nào ở các khu vực cung cấp dầu quan trọng đều có thể nhanh chóng đẩy giá lên cao. Các nhà giao dịch nên chuẩn bị cho sự biến động và sẵn sàng hành động trước những thay đổi nhanh chóng theo hướng của thị trường.