01/08/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Cần lưu ý những điều gì khi đọc báo cáo tài chính

Cần lưu ý những điều gì khi đọc báo cáo tài chính

1. Hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu tăng

=> Điều này cho thấy công ty đang sử dụng nợ nhiều hơn cả những gì công ty có.

Nếu tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu lớn hơn 100% và hệ số khả năng thanh toán lãi vay nhỏ hơn 5 thì đây cũng là điểm cần báo động khi các NĐT đọc báo cáo tài chính và NĐT lưu ý khi cầm các mã cổ phiếu ấy

2. Doanh thu liên tục giảm qua các năm

Nếu công ty có ba hoặc nhiều năm doanh thu sụt giảm => công ty đã không kinh doanh tốt.

Trong khi các biện pháp cắt giảm chi phí, như bỏ các khoản chi tiêu lãng phí và cắt giảm nhân viên, có thể bù đắp cho việc suy giảm doanh thu, nhưng công ty cần phải có sự thay đổi trong kinh doanh trong vòng 3 năm nếu không việc cắt giảm sẽ không mang lại giá trị dài hạn.

Các công ty thường có khoản mục “chi phí khác” hay biến động hoặc quá nhỏ để định lượng, đây là điều bình thường trên báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán.

Nếu khoản mục “chi phí khác” có giá trị cao bất thường, thì NĐT nên tìm xem điều gì tạo nên khoản mục “chi phí khác” cao đến như vậy => đây cũng là điều bất thường khi đọc BCTC

4. Dòng tiền thiếu ổn định

Dòng tiền là tín hiệu tốt cho biết sức khỏe của công ty, dòng tiền giống như một dòng chạy, lên và xuống. Các khoản mục trên báo cáo lưu chuyển tiền tệ cho thấy các giao dịch đang được xử lý nhưng chúng không cho ta biết về các giao dịch xảy ra trong tương lai.

Tiền ở các khoản phải thu hoặc trong hàng tồn kho là các khoản tiền không tạo ra lợi nhuận. Trong khi điều quan trọng là phải có đủ hàng tồn kho để đáp ứng các đơn đặt hàng, tuy nhiên một công ty lại không muốn các khoản phải thu chiếm phần nhiều trong doanh thu hoặc trữ nhiều hàng tồn kho không bán được.

6. Liên tục phát hành cổ phiếu

Nhiều cổ phiếu đang lưu hành trên thị trường chứng khoán, tức là sẽ có nhiều cổ phần bị pha loãng hơn. Nếu số lượng cổ phần của một công ty liên tục tăng hai hoặc ba phần trăm mỗi năm cho thấy công ty đang phát hành nhiều cổ phần và làm loãng giá trị của công ty.

7. Nợ vay luôn cao hơn tài sản bảo đảm

Thực tế cho thấy một số công ty duy trì ổn định tài sản và nợ vay khi ngành kinh doanh của công ty không phụ thuộc vào yếu tố theo mùa hoặc ít bị ảnh hưởng bởi áp lực thị trường.

Về mặt kỹ thuật, nợ vay cao hơn tài sản bảo đảm nằm trong kế hoạch được lập. Nếu công ty để nợ phải trả tăng cao mà không có tài sản bảo đảm cũng có thể là dấu hiệu việc sử dụng đòn bẩy quá nhiều.

8. Giảm biên lợi nhuận gộp

Đây là thước đo về tính sinh lời của công ty được tính bằng cách lấy lợi nhuận thu được trên doanh thu trong một khoảng thời gian nhất định. Tỷ suất lợi nhuận biên giảm là điểm nên lưu ý. Biên lợi nhuận thể hiện chi phí sản xuất trực tiếp ra hàng hóa hoặc dịch vụ và biên lợi nhuận cần phải đủ để trang trải chi phí hoạt động như chi phí nợ.

NĐT cần lưu ý 8 vấn đề trên khi đọc một bản BCTC để nắm bắt rõ thông tin KQKD của các công ty mà mình quan tâm từ đó có cho mình chiến lược đầu tư hiệu quả