Các sự kiện và thông tin nhà đầu tư chứng khoán không thể bỏ qua tuần này

Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) có thể sẽ cắt giảm lãi suất trong tuần này như một động thái mở màn cho động thái của Mỹ vào tuần sau, khi chu kỳ chính sách tiền tệ toàn cầu nghiêng về nới lỏng đồng bộ hơn.

Cuộc họp chính sách của ECB

Các nhà hoạch định chính sách khu vực đồng euro đã phát đi tín hiệu rằng sẽ đưa ra đợt cắt giảm lãi suất tiếp nối động thái của tháng 7, và động thái này sẽ được các nhà đầu tư xem xét kỹ lưỡng để tìm hiểu ý định của các nhà hoạch định chính sách cho bất kỳ bước đi nào tiếp theo vào cuối năm nay.

Cùng với động thái giảm lãi suất vào ngày 4/9 từ Ngân hàng trung ương Canada, điều này nhấn mạnh cách các nền kinh tế tiên tiến lớn hiện đang chuyển dịch đồng bộ hơn khi các quan chức chuyển sang hỗ trợ tăng trưởng kinh tế khi họ đánh giá rủi ro lạm phát đã giảm bớt.

Đối với các nhà đầu tư, câu hỏi đặt ra trong các cuộc họp của tháng này là mức độ mà các đợt cắt giảm lãi suất như vậy báo hiệu một chu kỳ nới lỏng sâu hơn có thể không chỉ xóa bỏ sự hạn chế đối với các nền kinh tế lớn mà còn bắt đầu thực hiện kích thích hơn.

“Chúng tôi dự kiến ​​ECB sẽ cắt giảm lãi suất thêm 25 điểm cơ bản vào tháng 12. Tuy nhiên, tốc độ tăng trưởng tiền lương cao và lạm phát dịch vụ dai dẳng sẽ khiến Hội đồng quản trị không cam kết trước về điều đó”, David Powell, chuyên gia kinh tế cấp cao của Bloomberg Economics cho biết.

Dữ liệu kinh tế Mỹ

Báo cáo giá tiêu dùng của Mỹ dự kiến ​​công bố vào thứ Tư (11/9) có thể đảm bảo với các quan chức Cục Dự trữ Liên bang (Fed) rằng áp lực lạm phát đang ổn định, sau dữ liệu vào tuần qua cho thấy dữ liệu việc làm của Mỹ không đạt kỳ vọng.

Các quan chức Fed đang bước vào thời gian không tham gia các sự kiện công khai trước cuộc họp chính sách vào tuần tới. Trước đó, Thống đốc Fed Christopher Waller cho biết sau báo cáo việc làm tuần qua rằng điều quan trọng là phải bắt đầu cắt giảm lãi suất. "Những dữ liệu hiện tại không còn đòi hỏi sự kiên nhẫn nữa mà đòi hỏi phải hành động", ông cho biết.

Thị trường lao động đang là mối quan tâm hàng đầu của các nhà hoạch định chính sách của Fed khi áp lực giá cả đã hạ nhiệt. Báo cáo CPI tháng 8 dự kiến ​​sẽ cho thấy dữ liệu lạm phát cơ bản (không tính thực phẩm và năng lượng) sẽ tăng 0,2% trong so với tháng trước. Trên cơ sở năm, CPI cơ bản có thể tăng 3,2%, bằng với mức tăng của tháng 7, là mức thấp nhất kể từ năm 2021.

Thị trường chứng khoán chịu nhiều biến động mạnh

Sự bất ổn về sức khỏe của nền kinh tế Mỹ đang lan rộng khắp các thị trường chứng khoán sau những bất ổn liên quan tới sự thay đổi trong chính sách của Fed, cuộc bầu cử của Mỹ và lo ngại về định giá của thị trường chứng khoán đang ở mức cao.

Cổ phiếu Mỹ đã lao dốc vào thứ Sáu (6/9) sau khi dữ liệu việc làm cho thấy động lực của thị trường lao động chậm lại nhiều hơn dự kiến, cho thấy con đường hẹp hơn để Mỹ đạt được sự hạ cánh mềm, trong khi Fed có thể làm giảm lạm phát mà không gây tổn hại nghiêm trọng đến tăng trưởng kinh tế.

Fed dự kiến ​​sẽ cắt giảm lãi suất tại cuộc họp ngày 18/9, nhưng dữ liệu đã làm dấy lên lo ngại rằng chi phí đi vay tăng cao trong nhiều tháng đã bắt đầu gây áp lực lên nền kinh tế. Đó là một diễn biến không mong muốn đối với các nhà đầu tư sau khi triển vọng cắt giảm lãi suất trong bối cảnh tăng trưởng bền vững đã giúp thúc đẩy chỉ số S&P 500.

"Dữ liệu cho thấy chúng ta vẫn đang trên con đường hạ cánh mềm, nhưng rõ ràng là có nhiều rủi ro giảm giá hơn mà thị trường sẽ nhạy cảm…Kỳ vọng về sự biến động gia tăng là thực tế", Angelo Kourkafas, chiến lược gia đầu tư cấp cao tại Edward Jones cho biết.

Những lo ngại về định giá cũng đang tái diễn. Chỉ số S&P 500 đang giao dịch ở tỷ lệ P/E dự phóng khoảng 21 lần, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử là 15,7.

"Chúng ta đã đi một chặng đường dài trong một khoảng thời gian tương đối ngắn và tôi cho rằng rằng nhà đầu tư đang bắt đầu đánh giá lại định giá một số cổ phiếu AI, điều này sẽ gây áp lực lên các cổ phiếu công nghệ lớn", Mark Travis, nhà quản lý danh mục đầu tư tại Intrepid Capital Management cho biết.

Trong khi đó, cuộc đua bầu cử Mỹ có thể thu hút nhiều sự chú ý của các nhà đầu tư hơn vào thứ Ba (10/9), khi hai ứng cử viên tổng thống là Phó tổng thống Kamala Harris và cựu tổng thống Donald Trump sẽ có màn tranh luận lần đầu tiên trước cuộc bỏ phiếu ngày 5/11.