Mã liên quan
24HMONEY đã kiểm duyệtCác Nhân Tố Quan Trọng Ảnh Hưởng Đến Giá Kim Loại: Tổng Hợp Từ Vĩ Mô Tới Kỹ Thuật
Phân Tích Chi Tiết: Trong bối cảnh nền kinh tế toàn cầu đang dịch chuyển, giá kim loại – đặc biệt là nhóm kim loại quý và công nghiệp – đang chịu ảnh hưởng mạnh mẽ từ những nhân tố đa chiều, cả về vĩ mô, tiền tệ lẫn tâm lý đầu tư và phân tích kỹ thuật.
Dưới đây là những yếu tố cốt lõi đang định hướng giá kim loại trong ngắn và trung hạn:
1. Đồng USD Suy Yếu – Nhân Tố Gây Tăng Giá Chủ Đạo
- Đồng bạc xanh (USD) hiện đang ghi nhận đợt suy yếu lớn nhất trong nhiều thập kỷ trở lại đây, đặc biệt so với rổ tiền tệ chính khác.
- Điều này khiến các kim loại định giá bằng USD trở nên rẻ hơn đối với nhà đầu tư quốc tế, từ đó thúc đẩy nhu cầu đầu cơ và tích trữ.
- Cụ thể:
Giá vàng và bạc tăng mạnh trong tháng qua, với vàng phá vỡ mốc 2.400 USD/oz trong khi bạc tiến sát vùng 35 USD/oz.
Kim loại công nghiệp như đồng và nhôm cũng được hưởng lợi nhờ nhu cầu đầu cơ phục hồi.
Tác động: USD yếu là yếu tố có ảnh hưởng xuyên suốt lên toàn bộ thị trường kim loại. Trong môi trường lạm phát cao hoặc tăng trưởng yếu, USD yếu đóng vai trò như một chất xúc tác tăng giá.
2. Nền Kinh Tế Mỹ Chững Lại – Fed Có Thể Cắt Giảm Lãi Suất
- Các số liệu kinh tế Mỹ mới nhất cho thấy:
Đơn hàng nhà máy giảm mạnh, đặc biệt trong lĩnh vực chế tạo và xây dựng.
PMI dịch vụ tháng 5 giảm xuống còn 49,4 điểm, phản ánh sự thu hẹp hoạt động kinh tế.
Tăng trưởng GDP chậm lại, trong khi tỷ lệ thất nghiệp và số đơn xin trợ cấp tăng.
⮕ Những dấu hiệu này cho thấy nền kinh tế Mỹ đang dần hạ nhiệt, buộc Cục Dự trữ Liên bang (Fed) phải cân nhắc cắt giảm lãi suất sớm hơn dự kiến – thậm chí ngay trong quý III/2025.
- Tác động:
Lãi suất thấp hơn sẽ làm giảm chi phí cơ hội của việc nắm giữ kim loại không sinh lời như vàng và bạc.
Đồng thời, lãi suất giảm cũng hỗ trợ nền kinh tế tiêu thụ mạnh kim loại công nghiệp như đồng, kẽm, nhôm.
3. Tâm Lý Thị Trường: Dòng Tiền Đầu Cơ Trở Lại
- Trong môi trường lạm phát chưa hoàn toàn được kiểm soát, nhà đầu tư có xu hướng phòng thủ bằng cách phân bổ danh mục vào kim loại quý.
- Ngoài ra, tâm lý kỳ vọng Fed cắt giảm lãi suất đã khiến dòng tiền đầu cơ quay lại thị trường hàng hóa, đặc biệt là kim loại – vốn bị bỏ qua trong quý I khi thị trường ưu tiên cổ phiếu công nghệ.
- Tác động:
Khối lượng hợp đồng mở (open interest) trên các sàn giao dịch hàng hóa như Comex, LME đang gia tăng trở lại, cho thấy lực mua mạnh từ các quỹ đầu cơ.
Tâm lý tích cực hỗ trợ giá giữ được xu hướng tăng, dù thỉnh thoảng có điều chỉnh kỹ thuật.
4. Góc Nhìn Kỹ Thuật: Nhiều Kim Loại Đang Chuẩn Bị Bứt Phá
- Phân tích kỹ thuật cũng chỉ ra nhiều tín hiệu hỗ trợ giá tăng:
Bạc: Tích lũy mạnh trong mô hình cờ hướng lên, vùng kháng cự 34–35 USD đang bị thử thách. Nếu phá vỡ thành công, đà tăng có thể mở rộng tới 37–38 USD.
Bạch kim: Vừa phá mô hình cờ tăng, mục tiêu gần nhất 1.030–1.060 USD/oz nếu giữ trên 960 USD.
Đồng: Đã hình thành vùng tích lũy ngang quanh 4,55–4,70 USD/pound, và đang có dấu hiệu thoát khỏi biên trên với khối lượng lớn.
Tác động: Các mô hình kỹ thuật hàm ý xu hướng tăng tiếp tục được duy trì nếu không có tin tức tiêu cực đột ngột từ kinh tế vĩ mô.
5. Kết Luận
- Giá kim loại trong giai đoạn hiện tại không đơn thuần bị ảnh hưởng bởi cung – cầu vật lý, mà bị chi phối mạnh bởi các yếu tố vĩ mô – tiền tệ – tâm lý thị trường – và kỹ thuật.
🔹 Sự suy yếu của USD, kỳ vọng cắt giảm lãi suất từ Fed, kết hợp với dòng tiền đầu cơ quay lại và tín hiệu kỹ thuật tích cực đang tạo nên bức tranh thuận lợi cho nhóm kim loại trong ngắn hạn.
Tuy nhiên, nhà đầu tư vẫn cần theo dõi sát các chỉ số kinh tế Mỹ, diễn biến địa chính trị và các động thái của ngân hàng trung ương toàn cầu để phản ứng kịp thời với biến động giá.
Theo dõi người đăng bài
Nhà đầu tư lưu ý
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Bấm vào đây để liên hệ 24HMoney ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường