01/08/2022 Cập nhật ĐHCĐ 2024

Các ngân hàng Trung Quốc có thể phải đối mặt với khoản lỗ 350 tỷ USD

Các ngân hàng của Trung Quốc phải đối mặt với khoản lỗ thế chấp 350 tỷ USD trong trường hợp xấu nhất khi niềm tin vào thị trường bất động sản của quốc gia này sụt giảm và các nhà chức trách phải vật lộn để kiềm chế tình trạng hỗn loạn ngày càng sâu sắc.

Trong trường hợp xấu nhất, S&P Global Ratings ước tính rằng 2,4 nghìn tỷ nhân dân tệ (356 tỷ USD), tương đương 6,4% các khoản thế chấp, đang gặp rủi ro trong khi Deutsche Bank AG đang cảnh báo rằng ít nhất 7% các khoản vay mua nhà đang gặp nguy hiểm. Cho đến nay, các ngân hàng niêm yết đã báo cáo chỉ 2,1 tỷ nhân dân tệ trong các khoản thế chấp quá hạn do bị ảnh hưởng trực tiếp bởi các cuộc tẩy chay.

Đã vấp phải những trở ngại từ tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại, sự gián đoạn của Covid và tỷ lệ thất nghiệp ở thanh niên cao kỷ lục , Bắc Kinh đang đặt sự ổn định tài chính và xã hội lên hàng đầu. Những nỗ lực đã được dự tính cho đến nay bao gồm thời gian ân hạn đối với các khoản thanh toán thế chấp và một quỹ được ngân hàng trung ương hỗ trợ để cho vay hỗ trợ tài chính cho các nhà phát triển. Dù bằng cách nào, các ngân hàng dự kiến ​​sẽ đóng một vai trò tích cực trong một gói cứu trợ có phối hợp của nhà nước.

Dưới đây là năm biểu đồ cho thấy lý do tại sao cuộc khủng hoảng có thể leo thang và phá hoại sự ổn định tài chính:

Mức độ tiếp xúc của các ngân hàng Trung Quốc đối với lĩnh vực bất động sản cao nhất so với bất kỳ ngành nào khác. Có 39 nghìn tỷ nhân dân tệ thế chấp còn nợ và 13 nghìn tỷ nhân dân tệ cho các nhà phát triển vay vào cuối tháng 3, theo dữ liệu từ Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc.

Khi các nhà chức trách di chuyển để kiểm soát rủi ro, những người cho vay có mức độ rủi ro cao có thể bị giám sát chặt chẽ hơn. Các khoản thế chấp chiếm khoảng 34% tổng số khoản vay tại Ngân hàng Tiết kiệm Bưu điện Trung Quốc và Ngân hàng Xây dựng Trung Quốc vào cuối năm 2021, trên mức giới hạn quy định 32,5% đối với các ngân hàng lớn nhất.

Các ngân hàng địa phương - những người cho vay thương mại ở thành phố và nông thôn - có thể gánh vác nhiều trách nhiệm hơn so với các ngân hàng nhà nước, dựa trên các gói cứu trợ trước đó và cũng do mối quan hệ chặt chẽ hơn với chính quyền địa phương, mặc dù bộ đệm vốn của họ tụt hậu xa so với mức trung bình của ngành.

Các ngân hàng Trung Quốc đã huy động được một lượng vốn kỷ lục trong nửa đầu năm từ việc bán trái phiếu khi họ chuẩn bị cho một đợt tăng đột biến tiềm ẩn trong các khoản cho vay chua.

Các khoản cho vay khó đòi, lên tới 2,9 nghìn tỷ nhân dân tệ vào cuối tháng 3, đã sẵn sàng đạt được những kỷ lục mới và tiếp tục gây căng thẳng cho một nền kinh tế đang mở rộng với tốc độ chậm nhất kể từ khi bùng phát Covid.

Trong khi tổng nợ trên GDP của Trung Quốc được dự báo sẽ tăng lên mức kỷ lục mới trong năm nay, người tiêu dùng đã không muốn sử dụng nhiều đòn bẩy hơn. Điều đó đã làm dấy lên một cuộc tranh luận về nguy cơ Trung Quốc rơi vào “suy thoái bảng cân đối kế toán”, với việc các hộ gia đình và công ty cắt giảm chi tiêu và đầu tư.

Tăng trưởng thu nhập khả dụng đang chậm lại, càng làm ảnh hưởng đến khả năng trả nợ của người mua nhà. Sự suy yếu về giá nhà của Trung Quốc đã lan đến 48 trong số 70 thành phố lớn trong tháng Sáu, tăng so với mức 20 trong tháng Giêng.

Đầu tư bất động sản, vốn thúc đẩy nhu cầu hàng hóa và dịch vụ chiếm khoảng 20% ​​tổng sản phẩm quốc nội của quốc gia, đã giảm 9,4% trong tháng Sáu.