Các ngân hàng Mỹ ghi nhận khoản 620 tỷ USD lỗ chưa thực hiện

Các ngân hàng Mỹ đang chịu khoản lỗ chưa thực hiện kỷ lục do giá trái phiếu giảm. Nhiều ngân hàng địa phương quy mô nhỏ đang gặp rủi ro tương tự như SVB.

Sự sụp đổ của Ngân hàng Thung lũng Silicon vào tuần trước đã khiến các nhà đầu tư hoảng sợ vì nó làm nổi bật một vấn đề lớn hơn trong lĩnh vực ngân hàng: Khoảng cách ngày càng lớn giữa giá trị mà những người cho vay lớn đặt trên trái phiếu họ nắm giữ và giá trị thực của chúng trên thị trường.

Theo CNN, ngân hàng SVB sụp đổ một phần do lô trái phiếu mà ngân hàng này đã mua trong thời điểm bùng nổ bị mất giá.

SVB không phải là tổ chức tài chính duy nhất gặp rắc rối với các khoản lỗ chưa thực hiện. Các ngân hàng Mỹ phải ghi nhận khoản 620 tỷ USD lỗ chưa thực hiện vào cuối năm 2022, theo Tổ chức Bảo hiểm Tiền gửi Liên bang (FDIC).

Trên bảng cân đối kế toán, chênh lệch giữa giá mua và giá thị trường được gọi là lãi/lỗ chưa thực hiện. Thông thường, các ngân hàng có thể đợi đến khi trái phiếu đáo hạn để thu lại đúng số tiền gốc, thay vì bán ra thị trường và chịu lỗ.

Tuy nhiên, trong trường hợp của SVB, khi nhu cầu rút tiền tăng đột biến, ngân hàng đã buộc phải bán lô trái phiếu đang lỗ để chi trả cho khách hàng.

SVB từng có lượng lớn tiền gửi vào giai đoạn 2020-2022 và đã tìm đến trái phiếu Kho bạc Mỹ. Đầu năm 2022, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu nâng lãi suất, khiến lãi suất của trái phiếu mới phát hành cũng lên theo. Những lô trái phiếu cũ, với lãi suất thấp hơn sẽ trở nên kém hấp dẫn hơn với nhà đầu tư, đẩy giá xuống thấp.

Kết quả là hầu hết các ngân hàng đều có một số khoản lỗ chưa thực hiện trên sổ sách của họ.

Chủ tịch FDIC Martin Gruenberg nhận định: "Môi trường lãi suất hiện tại đã có những tác độ đáng kể tới khả năng sinh lời và tính chất rủi ro trong chiến lược đầu tư và huy động vốn của các ngân hàng".

“Các khoản lỗ chưa thực hiện làm suy yếu khả năng của ngân hàng trong việc đáp ứng nhu cầu thanh khoản bất ngờ trong tương lai”, Gruenberg nói thêm. Nói cách khác, các ngân hàng có thể không có đủ tiền mặt khi cần vì trái phiếu, tài sản đang nắm giữ có giá trị thấp hơn kỳ vọng.

Jens Hagendorff, giáo sư tài chính tại King's College cho biết: "Nhiều tổ chức, từ ngân hàng trung ương, ngân hàng thương mại và quỹ hưu trí, đang có những tài sản mà giá trị thị trường thấp hơn đáng kể so với trong báo cáo tài chính".

"Quy mô của vấn đề đang bắt đầu gây lo ngại", ông nói.

Tuy nhiên, các nhà phân tích nói rằng không cần phải hoảng sợ.

Gruenberg cho biết hầu hết các ngân hàng lớn của Mỹ đều có tình hình tài chính tốt và sẽ không rơi vào tình trạng buộc phải ghi nhận các khoản lỗ trái phiếu.

Ngân hàng thường nắm giữ trái phiếu theo hai loại: sẵn sàng để bán (AFS) và nắm giữ đến khi đáo hạn (HTM).

Trong báo cáo tài chính gửi lên Fed, SVB có khoản thu nhập toàn diện khác tích lũy (AOCI) âm 1,91 tỷ USD. Trong báo cáo trên, AOCI được định nghĩa “bao gồm, nhưng không giới hạn: lãi/lỗ chưa thực hiện của chứng khoán sẵn sàng để bán, các khoản phòng hộ dòng tiền, điều chỉnh chuyển đổi ngoại tệ tích lũy và điều chỉnh quỹ phúc lợi, hưu trí”.

Khi bán “gần như toàn bộ” trái phiếu AFS vào ngày 8/3, SVB chịu khoản lỗ 1,8 tỷ USD. Như vậy, trái phiếu đóng góp phần lớn vào khoản lỗ chưa thực hiện của SVB.