24HMONEY đã kiểm duyệtCa Cao Trước Ngưỡng Cửa Khủng Hoảng Dài Hạn? Góc Nhìn Từ Lăng Kính Đầu Cơ và Biến Động Thời Tiết
Thị trường ca cao tiếp tục là tâm điểm chú ý của giới đầu tư hàng hóa trong tuần qua, khi các tín hiệu cơ bản và kỹ thuật đang cùng lúc phát ra cảnh báo về một giai đoạn biến động mạnh. Dù giá đã có nhịp điều chỉnh nhẹ, nhưng đằng sau đó là một câu chuyện dài hơn – về nguồn cung eo hẹp kéo dài và áp lực đầu cơ chưa hạ nhiệt.
1. Đầu cơ giảm nhẹ – dấu hiệu điều chỉnh tạm thời?
Theo số liệu từ Ủy ban Giao dịch Hàng hóa Tương lai Mỹ (CFTC), các nhà đầu cơ trên sàn New York đã giảm vị thế mua ròng 2.303 hợp đồng trong tuần kết thúc ngày 3/6. Tương tự, sàn London ghi nhận mức giảm 4.066 hợp đồng. Đây có thể là phản ứng kỹ thuật sau đợt tăng nóng, nhưng chưa đủ để kết luận xu hướng đảo chiều.
Các nhà giao dịch cho biết dòng tiền đầu cơ hiện vẫn chủ yếu đến từ các nhà đầu tư dựa vào yếu tố cung – cầu cơ bản. Đáng chú ý, lượng hợp đồng được sử dụng để phòng ngừa rủi ro giá mới chỉ bao phủ trong khoảng 6 tháng, cho thấy vẫn còn dư địa lớn cho lực mua đầu cơ trong các kỳ hạn xa hơn.
2. Thời tiết Tây Phi: Cơn mưa không đủ dập tắt “cơn khát” độ ẩm
Dự báo thời tiết cho thấy sẽ có mưa trở lại tại khu vực Tây Phi – vùng trồng ca cao lớn nhất thế giới – trong tuần này. Tuy nhiên, độ ẩm đất vẫn đang ở mức thấp, gây cản trở quá trình phát triển của cây trồng. Các nhà phân tích cho rằng đây là yếu tố làm trầm trọng thêm bức tranh cung toàn cầu vốn đã rất căng thẳng.
StoneX – một công ty môi giới uy tín – cảnh báo sản lượng tại Bờ Biển Ngà trong niên vụ 2025/26 có thể chỉ đạt 1,8 triệu tấn, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình 2,2 triệu tấn. Điều này không còn là rủi ro ngắn hạn, mà đang dần hình thành một xu hướng suy giảm sản lượng kéo dài trong nhiều năm do biến đổi khí hậu, thiếu đầu tư và tình trạng cây già cỗi.
3. Phân tích kỹ thuật: Xu hướng vẫn nghiêng về phía tăng
Trên biểu đồ kỹ thuật (khung D1), giá ca cao New York (mã CC) sau khi vượt đỉnh lịch sử vào tháng 4 đã bước vào giai đoạn tích lũy quanh vùng 8.000 – 9.000 USD/tấn.
Đường MA20 vẫn nằm trên MA50, cho thấy xu hướng tăng trung hạn chưa bị phá vỡ.
RSI điều chỉnh về vùng 60 từ vùng quá mua – đây là mức hỗ trợ khỏe, báo hiệu thị trường đang “nghỉ lấy đà”.
Fibonacci retracement từ nhịp tăng gần nhất (6.500 lên 9.400) cho thấy vùng hỗ trợ mạnh quanh 7.800 – 8.100 đang phát huy tác dụng.
Nếu lực cầu đầu cơ quay lại trong tuần tới – đặc biệt khi các báo cáo thời tiết xấu đi – giá ca cao hoàn toàn có thể kiểm định lại vùng kháng cự 9.300 – 9.500, thậm chí phá vỡ để tiến lên vùng tâm lý 10.000 USD/tấn.
Kết luận: Rủi ro cung cầu vẫn nghiêng về phe “bull”
Giữa bối cảnh sản lượng Tây Phi sụt giảm, thời tiết không thuận lợi và dòng tiền đầu cơ chưa rút khỏi thị trường, ca cao vẫn là mặt hàng tiềm năng trong danh mục hàng hóa nông sản. Các nhà đầu tư nên chú ý đến vùng hỗ trợ kỹ thuật và diễn biến vị thế đầu cơ trong các báo cáo COT tiếp theo, nhằm bắt đúng nhịp sóng tiếp theo của thị trường.
Theo dõi người đăng bài
Nhà đầu tư lưu ý
Bạn muốn trở thành VIP/PRO trên 24HMONEY?
Bấm vào đây để liên hệ 24HMoney ngay
Từ khóa hot
Bàn tán về thị trường