BSR: Lãi khủng, cổ phiếu vẫn mắc kẹt dưới cản

BSR đạt doanh thu 58.716 tỷ đồng và lãi ròng 7.461 tỷ đồng trong Q2/2026, nhưng biên lợi nhuận giảm và cổ phiếu chưa được xác nhận xu hướng tăng. Đầu tư cần thận trọng, giữ nếu giá trên 24 và tránh mua đuổi.

BSR: Lãi khủng, CP vẫn mắc kẹt dưới cản

BSR ghi nhận Q2/2026 rất tích cực với doanh thu 58.716 tỷ đồng, tăng 59,7% và LNST 7.461 tỷ đồng, gấp 8,8 lần cùng kỳ. Lũy kế 6 tháng, lợi nhuận đạt 15.727 tỷ đồng, gấp 12,6 lần cùng kỳ. Điểm tựa lớn là Nhà máy Dung Quất vận hành khoảng 124% công suất cùng lượng tiền và tiền gửi lên tới 53.776 tỷ đồng.

Tuy nhiên, lợi nhuận BSR mang tính chu kỳ cao. Biên lợi nhuận gộp đã giảm từ 20,7% trong Q1 xuống 14,7% trong Q2, cho thấy biên lọc dầu bắt đầu hạ nhiệt. Vì vậy, P/E thấp chưa chắc đồng nghĩa cổ phiếu đang quá rẻ.

Góc nhìn kỹ thuật:

BSR đang hồi phục từ vùng 23-24 nhưng giá quanh 24,9 vẫn chưa vượt rõ MA20 và MA50. MACD cải thiện, song thanh khoản chưa đủ mạnh để xác nhận xu hướng tăng mới.

- Hỗ trợ: 24-24,5; mạnh hơn tại 22,7-23

- Kháng cự: 25,8-26; xa hơn là 27-27,2

Khuyến nghị:

- Nhà đầu tư đang nắm giữ có thể tiếp tục giữ nếu giá còn trên 24, hạn chế bán đuổi ở vùng hỗ trợ.

- Nhà đầu tư mới chưa nên mua đuổi; có thể thăm dò tỷ trọng nhỏ quanh 24–24,5 hoặc chờ BSR vượt 26 với thanh khoản tốt. Nếu thủng 23, nên chủ động giảm tỷ trọng.

Đánh giá chung: Nền tảng tài chính khỏe, kết quả kinh doanh rất tốt nhưng cổ phiếu cần thêm tín hiệu kỹ thuật để xác nhận một nhịp tăng bền vững.

#BSR #chungkhoan #dautu #phantichcophieu #phunghuongtrading

------------------------------

PHÙNG HƯƠNG

Thạc sĩ QTKD - Đại học Kinh tế - ĐHQGHN