MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Bong bóng và phá sản toàn cầu: Liệu có quá tiêu cực ?

Loại bỏ sự phức tạp và mọi cuộc khủng hoảng và sụp đổ kinh tế đều dẫn đến sự bất cân xứng bấp bênh giữa tài sản thế chấp và khoản nợ được bảo đảm bằng tài sản thế chấp đó sụp đổ. Nó thực sự đơn giản.

Trong bầu không khí phấn khích được tạo ra bởi tín dụng dễ dàng và định giá tài sản tăng vọt, một số khoản tín dụng dễ dàng chuyển sang các khoản đầu tư cận biên (ví dụ: đất nông nghiệp chỉ có thể sản xuất trong thời gian ngắn nếu trời đủ mưa), các dự án đầu cơ rủi ro cao dựa trên giá sôi động hơn là thực tế. bít tết và gian lận hoàn toàn được coi là “cơ hội chắc chắn thành công” hợp pháp.

Giá mà mọi người sẵn sàng trả cho tất cả những tài sản này tăng vọt khi nhu cầu do tín dụng dễ dàng tạo ra tăng lên. Và vì sao tín dụng tiếp tục tăng? Các tài sản tăng giá trị tạo ra nhiều tài sản thế chấp hơn, sau đó hỗ trợ tín dụng nhiều hơn.

Phản hồi tự củng cố này có vẻ rất hữu ích trong giai đoạn mở rộng: đất chăn thả được mua để cày xới chỉ tăng gấp đôi giá trị, vì vậy chủ sở hữu có thể vay thêm và sử dụng tiền mặt để mở rộng việc mua thêm đất chăn thả. Cơ chế tương tự đang hoạt động trong mọi tài sản: nhà cửa, bất động sản thương mại, cổ phiếu và trái phiếu: Tài sản càng tăng giá trị thì càng có nhiều tài sản thế chấp để hỗ trợ tín dụng nhiều hơn.

Vì có rất nhiều tài sản thế chấp để hỗ trợ cho các khoản vay mới, nên cả người đi vay và người cho vay đều coi việc mở rộng tín dụng có lãi là “an toàn”.

Một khi người vay đã sử dụng hết khả năng vay của họ (thu nhập và tài sản họ sở hữu không thể hỗ trợ thêm khoản nợ) hoặc các điều kiện tín dụng thắt chặt, thì những người lẽ ra phải trả giá cao hơn cho tài sản nếu họ có thể vay thêm tiền sẽ không thể vay được nữa. đủ để đặt giá thầu nội dung cao hơn.

Đây là câu chuyện về cuộc Đại suy thoái, một câu chuyện không được yêu thích vì nó đặt ra câu hỏi về hàng loạt bong bóng tín dụng bị thổi phồng hiện nay và hậu quả là các cuộc khủng hoảng tài chính. Vì vậy, câu chuyện được làm lại thành một điều gì đó dễ chịu hơn, chẳng hạn như “Cục Dự trữ Liên bang đã mắc lỗi chính sách”.

Quá nhiều khoản nợ đã chồng chất lên các khoản thế chấp ảo và các dòng thu nhập bắt nguồn từ sự gia tăng tài sản bong bóng (ví dụ: lãi vốn, thuế phát triển, v.v.). Sự bất đối xứng hiện nay nghiêm trọng đến mức ngay cả sự sụt giảm nhẹ trong định giá tài sản/tài sản thế chấp do suy thoái chu kỳ kinh doanh đa dạng của các điều kiện tài chính thắt chặt cũng sẽ gây ra sự sụp đổ của The Everything Bubble và núi nợ toàn cầu đang bị gió thổi bay. cát của tài sản thế chấp ảo.

Có những lý do thuyết phục để nghi ngờ nợ toàn cầu vượt xa mức chính thức khoảng 300 nghìn tỷ đô la, nổi bật nhất là hệ thống ngân hàng ngầm phần lớn không rõ ràng . Khi tài sản tăng gấp đôi trong một vài năm, tính đối xứng bong bóng cho thấy rằng định giá sẽ giảm trở lại điểm xuất phát của bong bóng trong khoảng thời gian tương tự.

Kết quả là sự xói mòn tài sản thế chấp sẽ làm sụp đổ bong bóng tín dụng toàn cầu, một sự tái định giá/thiết lập lại sẽ làm phá sản nền kinh tế và hệ thống tài chính toàn cầu.

----------------------------------------------------------------------------------------------

Trong chu kỳ kinh tế, dòng tiền đầu tư được luân chuyển giữa các loại tài sản đầu tư khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận. Lạm phát vẫn cao mà suy thoái đã trông thấy. Thị trường hàng hoá đang mang lại những cơ hội rất lớn. Hiện nay Sở giao dịch hàng hóa VN mới được cấp phép liên thông trên thị trường hàng hóa quốc tế. Thông qua Sở mình có thể đầu tư trực tiếp trên các sàn hàng hóa thế giới, với các sản phẩm thiết yếu như là: Dầu thô, Bạc, Cà phê, Đường, ...