Bỏ gần nghìn tỷ mua cổ phiếu công ty nhà Shark Hưng, Đầu tư IPA đã lỗ 61,6%!

BCTC IPA cho thấy rõ kết quả “bết bát” 2 quý vừa qua là bởi khoản trích lập dự phòng khủng cho giảm giá chứng khoán kinh doanh và tổn thất đầu tư.

Sau hơn một năm đầu tư vào Cenland (CRE), IPA còn lại gì?

CTCP Đầu tư I.P.A (IPA) của ông Vũ Hiền, chồng cựu Chủ tịch HĐQT Chứng khoán VNDirect (VND) là bà Phạm Minh Hương mới đây đã cập nhật kết quả kinh doanh quý 1/2023.

Theo Báo cáo tài chính quý 1/2023, IPA ghi nhận doanh thu đạt 63,81 tỷ đồng, giảm 14,8% so với cùng kỳ và lợi nhuận sau thuế âm 147,9 tỷ đồng, trong khi quý 1/2022 lãi 196,5 tỷ đồng. Đây cũng là quý thua lỗ thứ 2 liên tiếp của IPA.

Cụ thể, doanh thu tài chính của IPA giảm 43,5%, tương ứng giảm 61,1 tỷ đồng, về 79,5 tỷ đồng, trong khi, chi phí tài chính tăng vọt 143,5% lên 272,5 tỷ đồng; lãi công ty liên doanh, liên kết giảm 69,8%.

BCTC IPA quý 1/2023

Công ty thuyết minh chi phí tài chính tăng đột biến do trích lập dự phòng giảm giá chứng khoán và tổn thất đầu tư là 163,3 tỷ đồng so với cùng kỳ chỉ ở mức 0,3 tỷ đồng.

Tính tới cuối quý 1/2023, Đầu tư I.P.A ghi nhận đang đầu tư góp vốn vào CTCP Bất động sản Thế Kỷ - CenLand (HOSE: CRE) - công ty nơi ông Phạm Thanh Hưng (Shark Hưng) đang giữ vai trò Phó Chủ tịch HĐQT - với giá trị 928,4 tỷ đồng nhưng đã trích lập dự phòng 572,2 tỷ đồng, tương ứng tạm lỗ 61,6% tổng giá trị.

IPA lỗ 572 tỷ đồng khi đầu tư vào CRE

Được biết, IPA lần đầu mua vào cổ phiếu CRE tại thời điểm cuối năm 2021. Cụ thể, ngày 31/12/2021, IPA mua 22 triệu cổ phiếu CRE qua đó tăng tỷ lệ sở hữu lên mức 10,66% vốn điều lệ, chính thức trở thành cổ đông lớn tại Cenland. Đây cũng là thời điểm cổ phiếu CRE giao dịch quanh vùng đỉnh lịch sử 22.230 đồng/cp.

Đến ngày 9/12, CenLand và Đầu tư I.P.A đã vừa ký kết thỏa thuận hợp tác chiến lược toàn diện, trong đó IPA dự kiến sẽ đầu tư vào hệ sinh thái dịch vụ bất động sản của Cen Group (Công ty mẹ của CenLand) với các lĩnh vực nổi bật như phân phối, đầu tư phát triển dự án, proptech...

Sau đợt phát hành cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu và chia thưởng cổ phiếu hồi tháng 8/2022, tổng số cổ phiếu CRE lưu hành tăng gấp 2,3 lần. Theo đó, lượng năm giữ của IPA tại Cenland được nâng lên mức 50,6 triệu cổ phiếu (tỷ lệ 10,91%).

Áp lực pha loãng cùng nhịp điều chỉnh chung của thị trường đưa cổ phiếu CRE từ vùng đỉnh về mức 7.130 đồng/cp (tại phiên giao dịch cuối tháng 3/2023), tương ứng đã giảm gần 70% thị giá. Con số lỗ khoản đầu tư vào Cenland của IPA theo đó ngày một “phình to”.

Đơn vị: Tỷ đồng

Đối với danh mục đầu tư chứng khoán, tại thời điểm 31/3/2023, IPA đang đầu tư trái phiếu trị giá 416,7 tỷ đồng Công ty TNHH MTV Đầu tư và Phát triển DB (đơn vị liên quan CTCP Đầu tư Ecopark); và đầu tư 211,73 tỷ đồng trái phiếu CTCP Crystat Bay với mã CBGCB2124001.

Trong quý đầu năm, Công ty đã bán ra 511,7 tỷ đồng trái phiếu CTCP Đầu tư Xây dựng Trung Nam mã TNGCB2224003; 404,2 tỷ đồng trái phiếu CTCP Đầu tư Xây dựng Trung Nam mã TNGCB2124001 và 64 tỷ đồng trái phiếu CTCP Sunbay Ninh Thuận mã SBPC2227002.

Danh mục trái phiếu IPA nắm giữ tại ngày 31/3/2023

Dự án Aqua City được “cởi trói” có giúp IPA thoát lỗ trong 3 quý còn lại của năm 2023?

Báo cáo tài chính của IPA cho thấy rõ kết quả “bết bát” 2 quý vừa qua là bởi khoản trích lập dự phòng khủng vào Cenland.

Điều này đồng nghĩa với việc nếu cổ phiếu và kết quả kinh doanh CRE hồi phục khả năng cao lợi nhuận của IPA các quý tới sẽ dương trở lại.

Tại ĐHCĐ thường niên 2023 của CenLand, Chủ tịch HĐQT CRE Nguyễn Trung Vũ, người đang lỗ tới hơn 30% khi mua cổ phiếu CRE vào 2021, 2022 đã chia sẻ “Tôi nghĩ sau 30/4 năm nay những gì khó khăn nhất sẽ qua đi... cổ phiếu của CenLand đã xuống và không thể rớt xuống thấp hơn được nữa.... Tôi có niềm tin cổ phiếu CRE sẽ về trên mệnh giá trong năm nay".

CRE lao dốc sau khi tạo đỉnh vào cuối năm 2021

Kỳ vọng này khả năng cao đến từ việc “nút thắt” ngành bất động sản đang dần được gỡ bỏ khi vấn đề trái phiếu doanh nghiệp được giải quyết. Bên cạnh đó, Nhà nước đang đẩy mạnh tháo gỡ các vướng mắc dự án bất động sản. Đáng chú ý, Aqua City là 1 trong 7 dự án được UBND TP HCM ưu tiên tháo gỡ. Được biết, Khu đô thị sinh thái thông minh Aqua City có quy mô 1.000 ha tại Đồng Nai dự kiến bàn giao trong quý 2/2023.

Ngày 9/7/2022, tại Hà Nội đã diễn ra Lễ ký kết hợp tác chiến lược dự án Aqua City và dự án Nova Phan Thiết giữa Tập đoàn Novaland và 5 đối tác kinh doanh chiến lược đình đám gồm CenLand - Newstar Homes - Tân Thời Đại Invest - Đất Xanh Miền Bắc - TNHH Phát triển Đầu tư Hà Nội.

Đại diện NovaReal và CTCP Bất động sản Thế Kỷ ký kết hợp tác

Đại diện chủ đầu tư cho biết, các phân khu của dự án Aqua City đã thi công hoàn chỉnh với tỷ lệ hoàn thành từ 92 - 100%. Tuy nhiên, giữa tháng 11/2022, Sở Xây dựng Đồng Nai ra văn bản huỷ quyết định đủ điều kiện bán hàng đối với 752 căn biệt thự thuộc phân khu I và V dự án Aqua City, với lý do chủ đầu tư chưa được ngân hàng bảo lãnh tài chính. Đáng nói, 752 căn biệt thự này trước đó đã được chính Sở Xây dựng Đồng Nai có văn bản chấp thuận đủ điều kiện bán nhà hình thành trong tương lai.

Ông Hồ Văn Hà, Giám đốc Sở Xây dựng Đồng Nai khẳng định, Aqua City xây dựng dự án với tiến độ khá tốt. Tuy nhiên, chủ đầu tư phải có trách nhiệm bổ sung chứng thư bảo lãnh ngân hàng, vì luật quy định.

Vướng mắc khác, đang khiến dự án Aqua City “đứng hình” là bất cập trong quy hoạch. Hiện tại, tỉnh Đồng Nai đang điều chỉnh quy hoạch của TP Biên Hòa. Tuy nhiên, quy hoạch lần này điều chỉnh khác với lúc dự án Aqua City được duyệt. Do đó, NVL kiến nghị Chính phủ hỗ trợ tỉnh Đồng Nai hoàn thành đồ án điều chỉnh quy hoạch chung 1/5.000, để làm căn cứ điều chỉnh quy hoạch 1/500 của Khu đô thị Aqua City, từ đó giúp doanh nghiệp hoàn tất thủ tục pháp lý dự án.

Như vậy, một khi 2 vấn đề trên được giải quyết, Novaland và các đối tác kinh doanh chiến lược sẽ ghi nhận sự thay đổi tích cực đối với kết quả kinh doanh kém khả quan của hiện tại.

Kết quả kinh doanh của CRE

Quý 1/2023, Bất động sản Thế Kỷ mang về 106 tỷ đồng doanh thu - giảm 95% so với cùng kỳ, trong đó doanh thu môi giới bất động sản là 69 tỷ đồng, giảm 76%. Theo đó, CRE lỗ sau thuế 8,8 tỷ đồng, đây cũng là quý lỗ thứ 2 liên tiếp của CenLand trong bối cảnh bất động sản gặp khó.