Bầu cử Mỹ là một trong nhiều rủi ro mà thị trường chứng khoán đang lo lắng

Thị trường chứng khoán đang đối mặt với rủi ro ngày càng tăng do sự kết hợp giữa bất ổn kinh tế của Mỹ, chính sách thay đổi của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và cuộc bầu cử tổng thống Mỹ đang đến gần.

Khi sự chú ý đổ dồn vào cuộc tranh luận diễn ra vào thứ Ba (10/9) giữa Phó tổng thống Kamala Harris và cựu Tổng thống Donald Trump, chỉ số VIX đo lường nỗi sợ hãi của Phố Wall đang dao động quanh mức 20, cao hơn nhiều so với mức trung bình năm 2024 là 14,8.

Dữ liệu của BofA cho thấy, chỉ số VIX thường tăng khoảng 25% từ tháng 7 - 11 trong những năm bầu cử, khi các nhà đầu tư tập trung hơn vào những tác động của các đề xuất chính sách của ứng cử viên tổng thống lên thị trường.

Tuy nhiên, năm nay, các mối quan ngại về chính trị đã kết hợp với các chất xúc tác cấp bách hơn đối với sự biến động, chẳng hạn như lo ngại về khả năng nền kinh tế Mỹ suy yếu và sự không chắc chắn về mức độ Fed sẽ cần cắt giảm lãi suất. Tuần trước, chỉ số S&P 500 đã ghi nhận mức giảm hàng tuần tồi tệ nhất kể từ tháng 3/2023 sau báo cáo việc làm kém khả quan lần thứ hai liên tiếp, mặc dù chỉ số này vẫn tăng gần 15% trong năm nay.

"Đây là một thị trường không chắc chắn… Về cơ bản, thị trường đang nói rằng, chúng tôi biết rủi ro đang gia tăng, nhưng chúng tôi không biết vấn đề sẽ là gì", Matt Thompson, đồng quản lý danh mục đầu tư tại Little Harbor Advisors cho biết.

Chỉ số VIX, chỉ số biến động của thị trường Mỹ, hay còn gọi là “chỉ số sợ hãi,” đã trở thành tâm điểm chú ý của các nhà đầu tư trong những tuần gần đây khi ghi nhận mức tăng đột biến trong nhất từ ​​trước đến nay vào ngày 5/8, trong đợt bán tháo mạnh trên thị trường do lo ngại về kinh tế và việc các giao dịch chênh lệch lãi suất đồng yên toàn cầu được thu hồi với quy mô lớn.

Mặc dù biến động này chỉ mất vài ngày để lắng xuống, nhưng chỉ số này đã tăng trở lại khi thị trường trở nên hỗn loạn trở lại trong những ngày gần đây. Các nhà phân tích của Societe Generale mới đây đã khuyến nghị các nhà đầu tư nên tiếp tục phòng ngừa rủi ro trong 3 - 6 tháng tới, cảnh báo về khả năng biến động do những bất ngờ kinh tế khó chịu và các yếu tố địa chính trị như bầu cử Mỹ và xung đột ở Trung Đông và Ukraine.

Tuy nhiên, một số nhà phân tích đã đưa ra những lý do khiến các nhà đầu tư nên ít lo lắng hơn về rủi ro bầu cử lần này.

Seth Hickle, đối tác quản lý tại Mindset Wealth Management lưu ý rằng, cổ phiếu đã hoạt động tốt dưới thời cả cựu Tổng thống Donald Trump và Tổng thống Joe Biden. Với các chính sách của bà Harris được xem là gần giống với ông Biden, chiến thắng của bất kỳ ứng cử viên nào cũng không phải là thách thức lớn đối với các nhà đầu tư.

Tuy nhiên, cuộc tranh luận hôm thứ Ba (10/9) có khả năng làm rung chuyển thị trường.

"Vì cuộc tranh luận tổng thống gần đây nhất đã kết thúc theo đúng nghĩa đen với một ứng cử viên Dân chủ hoàn toàn mới, tôi dự đoán điều này sẽ gây ra sự biến động phần nào", Amy Wu Silverman, người đứng đầu chiến lược phái sinh tại RBC Capital Markets cho biết.