Báo cáo lưu chuyển tiền tệ và chu kỳ của doanh nghiệp

Nhà đầu tư cùng nhận biết chu kỳ của doanh nghiệp thông qua báo cáo lưu chuyển tiền tệ như thế nào ?

Giai đoạn giới thiệu

Khi mới được thành lập, DN bắt đầu huy động vốn (phát hành cổ phiếu, trái phiếu, vay ngân hàng) để đầu tư cho việc xây dựng cơ sở hạ tầng, mua sắm trang thiết bị phục vụ cho quá trình hoạt động kinh doanh, vì vậy dòng tiền từ hoạt động tài chính sẽ là dòng tiền dương (+), còn dòng tiền từ hoạt động đầu tư sẽ là dòng tiền âm (-). Trong giai đoạn này , hoạt động kinh doanh mới chỉ bắt đầu , DN mới thâm nhập thị trường nên tiền thu từ bán hàng khó có thể nhiều và thường là thu ít hơn chi nên lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh âm.

Giai đoạn tăng trưởng

DN bắt đầu mở rộng mức độ sản xuất và tiêu thụ. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh tăng dần. DN vẫn tiếp tục phải đầu tư cho các tài sản cố định mới( lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư tiếp tục âm). Tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh không đủ để đầu tư tài sản mới nên DN tiếp tục phải huy động vốn bổ sung từ việc phát hành thêm cổ phiếu, trái phiếu ,vay ngân hàng.

Trong giai đoạn bão hòa

Mức sản xuất và mức tiêu thụ của công ty chững lại, tiền tạo ra từ hoạt động kinh doanh vượt quá nhu cầu vốn cho đầu tư tài sản cố định mới nên DN bắt đầu hoàn trả vốn cho các nhà đầu tư( mua cổ phiếu quỹ), trả vốn vay cho ngân hàng, chi trả cổ tức cao.

Trong giai đoạn suy thoái

Do mức cầu đối với sản phẩm của DN suy giảm mạnh,DN thực hiện cắt giảm mức độ sản xuất và tiêu thụ. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động kinh doanh giảm dần, lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động đầu tư có thể chuyển từ âm(-) thành dương(+) do DN bán thanh các tài sản dư thừa. Lưu chuyển tiền thuần từ hoạt động tài chính cũng có thể âm(-) , do DN tiếp tục mua lại cổ phiếu, hoàn trả trái phiếu và vay vốn ngân hàng.