Ban hành quy tắc xây dựng rổ VN Diamond phiên bản 3.0

Phiên bản 3.0 nhằm cải tiến chỉ số VN Diamond, thay thế quy tắc phiên bản 2.1 ban hành ngày 30/9/2022, trong đó chủ yếu là cập nhật lại chỉ tiêu liên quan đến điều kiện thanh khoản, điều kiện lựa chọn cổ phiếu vào rổ.

Sở Giao dịch Chứng khoán Tp.HCM (HoSE) vừa ban hành Quy tắc xây dựng và quản lý chỉ số các cổ phiếu Kim cương Việt Nam (VN Diamond Index) phiên bản 3.0.

Theo HoSE, phiên bản 3.0 nhằm cải tiến chỉ số VN Diamond, thay thế quy tắc phiên bản 2.1 ban hành ngày 30/9/2022, trong đó chủ yếu là cập nhật lại chỉ tiêu liên quan đến điều kiện thanh khoản, điều kiện lựa chọn cổ phiếu vào rổ.

Cụ thể, tại Mục 3.4 phiên bản mới, cổ phiếu không thuộc thành phần của chỉ số kỳ trước có giá trị giao dịch "nhỏ hơn 20 tỷ đồng" sẽ bị loại khỏi danh sách xem xét chỉ số. Cổ phiếu thuộc thành phần của chỉ số kỳ trước có giá trị giao dịch "nhỏ hơn 10 tỷ đồng" sẽ bị loại khỏi chỉ số.

Trong khi đó, tại phiên bản 2.1 nêu các điều kiện "nhỏ hơn 10 tỷ đồng hoặc khối lượng giao dịch khớp lệnh nhỏ hơn 200.000 cổ phiếu" và "nhỏ hơn 8 tỷ đồng hoặc khối lượng giao dịch khớp lệnh nhỏ hơn 100.000 cổ phiếu".

Tại Mục 3.7 phiên bản 2.1, điều kiện lựa chọn rổ chỉ số lần đầu là: Các cổ phiếu đáp ứng điều kiện tại Mục 3.6 và có hệ số FOL tối thiểu 90% đồng thời giá trị vốn hóa tối đa 500 tỷ đồng thì được chọn vào rổ chỉ số. Tuy nhiên, phiên bản 3.0 đã lược bỏ điều kiện "giá trị vốn hóa tối đa 500 tỷ đồng".

Với lựa chọn rổ chỉ số định kỳ, phiên bản mới quy định đối với các cổ phiếu thuộc rổ chỉ số kỳ trước thì hệ số FOL tối thiểu 65%. Trong khi đó, phiên bản 2.1 quy định hệ số FOL tối thiểu là 80%.

Cũng theo quy định lựa chọn chỉ số định kỳ, trường hợp rổ chỉ số không đủ 10 cổ phiếu, phiên bản 3.0 quy định lựa chọn theo thứ tự giảm dần về hệ số FOL cho đến khi đủ.

Với phiên bản 2.1 chỉ quy định ưu tiên các cổ phiếu có FOL từ 95% trở lên, nhưng không đáp ứng điều kiện về giá trị vốn hóa, các cổ phiếu được lựa chọn theo thứ tự tăng dần về giá trị vốn hóa cho đến khi đủ.

Phiên bản 3.0 còn đưa ra Mục 3.7.2 về xác định rổ cổ phiếu chính thức. Theo đó, rổ cổ phiếu tạm tính kỳ này là tất cả cổ phiếu thỏa mãn điều kiện lọc sau Mục 3.7.1, Mục 6.4.

Rổ cổ phiếu chờ loại ra bao gồm các cổ phiếu thỏa mãn đồng thời ba điều kiện sau: Thuộc rổ cổ phiếu chính thức kỳ trước; Không thuộc rổ cổ phiếu chờ loại ra kỳ trước, không áp dụng trong trường hợp kỳ trước chưa xác định cổ phiếu chờ loại ra do lần đầu áp dụng quy tắc cải tiến; không thuộc rổ chỉ số tạm tính kỳ này.

Rổ cổ phiếu lần đầu vào chỉ số được xác định theo hai nguyên tắc. Thứ nhất, cổ phiếu có ở rổ cổ phiếu tạm tính kỳ này nhưng không có ở rổ cổ phiếu chính thứ kỳ trước; hoặc cổ phiếu ở rổ cổ phiếu tạm tính kỳ này và có ở rổ chờ loại ra kỳ trước.

Rổ cổ phiếu duy trì hai kỳ liên tục là cổ phiếu trong rổ cổ phiếu tạm tính kỳ này nhưng không thuộc rổ cổ phiếu chờ loại ra và rổ cổ phiếu lần đầu vào chỉ số.

Rổ cổ phiếu chính thức kỳ này bao gồm cổ phiếu chờ loại ra, lần đầu vào chỉ số và duy trì.

Danh mục rổ chỉ số VN Diamond kỳ tháng 4/2024 (Nguồn: HoSE).

Tại kỳ cơ cấu tháng 4 vừa qua, HoSE đã loại MWG của Thế Giới Di Động khỏi rổ chỉ số VN Diamond, thay thế là BMP.

Theo báo cáo trước đó của Chứng khoán BIDV (BSC), MWG bị loại khỏi chỉ số do không thỏa mãn yêu cầu về P/E. Trong khi đó, BMP đã thỏa mãn các tiêu chí và nằm trong top 8 công ty ngoài ngành tài chính sắp xếp theo tỷ lệ FOL từ cao xuống thấp.

Theo phân tích của Chứng khoán MB (MBS) mới đây, MWG của Thế Giới Di Động có khả năng quay lại rổ chỉ số tại đợt cơ cấu vào tháng 10 tới.

Các chuyên gia cho biết P/E của MWG hiện đạt 46,x là mức có thể vừa đủ để thỏa mãn về tiêu chí P/E. Bên cạnh đó, tỉlệ FOL của MWG hiện tại đang ở mức 95,6%, tiêu chí thỏa mãn về FOL trên 95% của MWG tại kỳ cơ cấu cũng có nhiều khả năng được đáp ứng.