MỚI

Thiệp 24HMoney v2.0

#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Bạn đã hoang phí bao nhiêu tiền trên thị trường chứng khoán

​​​​​​​Ai ai cũng là chuyên gia đầu tư chỉ cho bạn cách kiếm lợi nhuận từ việc mua mã này, bán mã kia. Nhưng không ai đề cập đến ĐỘ LỚN các chi phí dịch vụ phát sinh mà bạn phải trả để thực hiện các giao dịch đầu tư đó.

Đầu tư chứng khoán/đầu tư tài chính cũng giống như bất kỳ loại hình đầu tư kinh doanh nào khác, Quản lý chi phí là yếu tố quan trọng không kém việc tạo ra lợi nhuận, đặc biệt trên đoạn đường dài!

Trên thực tế nguyên nhân đầu tư thiếu hiệu quả của nhiều nhà đầu tư chứng khoán không chỉ đến từ việc mua bán thua lỗ, mà còn đến từ việc "đốt tiền" 10%-20% cho các loại chi phí dịch vụ phát sinh.

CHI PHÍ ĐẾN 20% GIÁ TRỊ TÀI SẢN ĐẦU TƯ MỖI NĂM???

Chính xác nếu bạn có 1 tỷ, sử dụng vay margin thêm 1 tỷ nữa (tỷ lệ 1:1) và giao dịch mua bán mỗi tháng 1 vòng tài sản (mua và bán 1 lần). Thì tổng phí thuế bạn có thể phải trả sẽ trong khoảng 100-200 triệu/năm, tùy theo mức đắt rẻ của biểu phí tại công ty môi giới chứng khoán. Tức là bằng 10%-20% vốn đầu tư.

Cụ thể các trường hợp mở rộng ở 2 hình dưới.

Ví dụ cách tính cụ thể:

Tài khoản nhà đầu tư X có 1 tỷ đồng tiền vốn; trong tài khoản chứng khoán đang sở hữu cổ phiếu HPG trị giá 2 tỷ đồng; đang sử dụng đòn bẩy tài chính margin ở mức 100% NAV (có 1 tỷ vay thêm 1 tỷ để mua cổ phiếu).

Hiện tại, nhà đầu tư X cho rằng cổ phiếu VCB tiềm năng hơn, nên bán hết 2 tỷ giá trị cổ phiếu HPG để mua 2 tỷ cổ phiếu VCB. Giả sử mức phí giao dịch nhà đầu tư phải trả là 0.15%, thì chi phí phải trả của nhà đầu tư là:

PHÍ & THUẾ TRẢ CHO BÁN CỔ PHIẾU HPG:

PHÍ TRẢ CHO MUA VCB:

Tổng chi phí (1)+(2)+(3) = 8,000,000 VND (tám triệu đồng).

Phần trăm tỷ lệ phí trên vốn: 8,000,000/1,000,000,000 = 0.8%

Nếu mỗi tháng nhà đầu tư đảo danh mục 1 lần như vậy (1 vòng quay mua-bán/tháng), thì phí giao dịch và thuế của tài khoản chứng khoán với vốn đầu tư 1 tỷ sẽ là:

8,000,000*12 = 96,000,000 VND (4) (tương ứng tỷ lệ 9.6%/năm).

Lãi vay margin:

Tiếp ví dụ ở trên, giả sử TH nhà đầu tư duy trì trạng thái vay margin của tài khoản = 1/2 thời gian trong năm (6 tháng) và lãi vay margin là 12%.

Chi phí lãi vay margin: (12%/2)*1,000,000,000 = 60,000,000. (5)

(4) + (5) = 156,000,000 VND ~ 15.6%/năm.

Chưa biết đầu tư dài hạn hay ngắn hạn hiệu quả hơn; Kỹ thuật hay cơ bản tốt hơn; nhưng thực tế là giao dịch 1 năm 1 vài lần so với bám bảng điện tử là hàng chục % thuế phí.

Bởi thật khó có một phương pháp đầu tư nào có thể mang lại hiệu quả lâu dài nếu mỗi năm chi phí phải trả 10% --> 20% giá trị tài khoản, trong khi mức sinh lời trung bình của thị trường chứng khoán Việt Nam mỗi năm ở mức khoảng 13-14% (tính tham chiếu từ chỉ số Vnindex).

Ngoài ra như bài viết đã phân tích khách quan về chính sách & định hướng của nhà nước liên quan đến việc phát triển thị trường chứng khoán bền vững trên Vnstockmarket thì rõ ràng việc trading không được "khuyến khích" bởi chính sách thuế của chính phủ.

Và đặc biệt gặp nhiều bất lợi bởi mức phí dịch vụ tương đối đắt so với các thị trường tài chính ở các nước phát triển.