#Chuyên gia

24HMONEY đã kiểm duyệt

Bài học đắt giá của Warren Buffett: 6,4 tỷ USD đổi lấy một lần không kiểm soát lòng tin

Warren Buffett – nhà hiền triết xứ Omaha – vừa trải qua một cú trượt chân đắt giá: mất trắng 6,4 tỷ USD trong thương vụ đầu tư vào Occidental Petroleum, một công ty dầu khí mà ông từng ca ngợi suốt ba năm liền. Tại Đại hội cổ đông thường niên 2025 của Berkshire Hathaway, Buffett đã không hề nhắc đến Occidental – một sự im lặng đầy ẩn ý, đặc biệt khi CEO của Occidental, bà Vicki Hollub, có mặt tại sự kiện.

Từ "con cưng" đến "kẻ bị lãng quên"

Bắt đầu từ năm 2022, Berkshire Hathaway đã mua cổ phiếu của Occidental và trở thành cổ đông lớn nhất với 28% cổ phần. Sự ủng hộ của Buffett từng giúp củng cố danh tiếng cho Occidental và CEO Vicki Hollub. Tuy nhiên, giá dầu tại Mỹ đã giảm xuống dưới 60 USD/thùng, khiến định giá của các doanh nghiệp khai thác dầu lao dốc. Cổ phiếu Occidental gần đây rơi xuống mức thấp nhất trong hơn 3 năm. Phần lớn cổ phần Berkshire mua vào có giá trên 50 USD/cổ phiếu, trong khi giá chốt phiên ngày 8/5 chỉ còn 39 USD. Theo dữ liệu từ FactSet, giá trị khoản đầu tư này đã giảm khoảng 6,4 tỷ USD so với đỉnh năm ngoái.

Thách thức cho người kế nhiệm

Giới phân tích đặt câu hỏi liệu người kế nhiệm Buffett, Greg Abel, sẽ giảm cổ phần, tận dụng giá thấp để mua thêm, hay thậm chí sẽ tiến hành thâu tóm toàn bộ công ty. Tuy nhiên, phần lớn cho rằng Berkshire sẽ tiếp tục nắm giữ bởi tập đoàn này nổi tiếng với chiến lược đầu tư dài hạn.

Bài học từ quá khứ

Buffett từng đầu tư nhiều vào ngành dầu khí và thừa nhận một số thương vụ là sai lầm. Năm 2008, ông đầu tư vào ConocoPhillips nhưng lỗ nặng khi giá dầu lao dốc do khủng hoảng tài chính. Berkshire từng mua cổ phần ở Exxon Mobil vài lần nhưng đã bán sạch năm 2014 khi giá dầu tiếp tục giảm. Đến đại dịch COVID-19, khi cổ phiếu giảm mạnh, Berkshire lại mua cổ phiếu của Chevron và sau đó là Occidental. Đáng chú ý, Buffett đã hậu thuẫn Occidental trong thương vụ mua lại Anadarko năm 2019 bằng khoản vay 10 tỷ USD dưới dạng cổ phiếu ưu đãi, với lãi suất 8% mỗi năm – tương đương 800 triệu USD.

Tương lai của Occidental

Hiện Occidental đối mặt với thách thức mới. Nhiều chuyên gia kinh tế dự báo các chính sách thuế quan của Tổng thống Donald Trump có thể làm chậm tăng trưởng toàn cầu, khiến nhu cầu dầu đi xuống. Trong khi đó, OPEC và các đồng minh lại quyết định tăng sản lượng, gây thêm áp lực giảm giá. Theo David Deckelbaum – chuyên gia tại TD Cowen, giá dầu giảm sẽ khiến Occidental khó giảm nợ, nhất là khi tỷ lệ nợ của họ cao hơn các đối thủ.

Dù giá cổ phiếu giảm, một số nhà đầu tư vẫn tin tưởng vào triển vọng của Occidental. Các thương vụ mua lại gần đây giúp công ty củng cố nguồn dự trữ dầu trong khi nhiều đối thủ đang cạn dần giếng khai thác chất lượng cao. Điều này có thể mang lại lợi thế nếu giá dầu phục hồi. “Họ vẫn còn rất nhiều dầu để khai thác trong thời gian dài”, Cole Smead nói.

Trong bối cảnh này, quyết định của Buffett có thể được xem là một bài học về sự thận trọng và kiên định trong đầu tư, ngay cả khi đối mặt với những biến động không lường trước.

#Hot nhất #Warren Buffett