ANV - Điều gì làm lên một ông “vua cá tra”

Tại sao, trong sóng trước và cả sóng này, bên cạnh VHC thì ANV luôn là cổ phiếu được chọn lựa và yêu thích của các NĐT. Một phần vì ANV có tính “phiêu” hơn, khi hứa hẹn sẽ mang lại những lợi nhuận cao hơn cho NĐT. Một phần bởi vì những yếu tố dưới đây:

1. Mở rộng thị trường XK sang Mỹ - Cạnh tranh trực tiếp với VHC

- ANV sẽ xuất khẩu 5 container cá tra sang Mỹ vào tháng 8/2022 với giá xuất khẩu 5 USD/kg (cao hơn giá bán bình quân trong nửa đầu năm 2022 là 2,9 USD/kg và ngang với đối thủ cạnh tranh là VHC). ANV đặt mục tiêu dài hạn chiếm 10% thị phần nhập khẩu cá tra của Mỹ. Theo ước tính, thị trường Hoa Kỳ sẽ chiếm tới 16% doanh thu hàng tháng của ANV vào năm 2023.

2. Kỳ vọng từ thị trường Trung Quốc

- ANV cũng đặt kỳ vọng vào sự tăng trưởng của thị trường Trung Quốc, với nhu cầu cá tra sẽ tăng nhanh khi nền kinh tế Trung Quốc mở cửa hoàn toàn sau khi dỡ bỏ các biện pháp giãn cách xã hội do COVID-19.

- Trong tháng 7 năm 2022, giá cá tra phi lê tại thị trường Mỹ ở mức 4,30~5,60 USD/kg, trong khi giá tại thị trường Trung Quốc thấp hơn, dao động trong khoảng 2,50~ 2,90 USD/kg. Việc giá bán cá vẫn ở mức cao và việc xuất khẩu vào thị trường Mỹ sẽ giữ giá bán bình quân của ANV cả năm 2022 ở mức 2,80 USD/kg và tỷ suất lợi nhuận gộp là 25%.

- Vào đầu tháng 8/2022, ANV đã ký đơn đặt hàng xuất khẩu 1.000 container cho giai đoạn cuối năm 2022 (tương đương 82% số container được vận chuyển trong 6 tháng đầu năm 2022). Do đó, chúng tôi kỳ vọng giá bán bình quân của ANV sẽ duy trì ở mức 2,80 USD/kg trong nửa cuối năm 2022. Hơn nữa, chúng tôi ước tính sản lượng tiêu thụ sẽ tăng lần lượt 26% so với cùng kỳ trong 6 tháng cuối năm 2022 và 15% so với cùng kỳ trong năm 2023 (nhờ việc đẩy mạnh xuất khẩu sang thị trường Trung Quốc).

- Ngoài ra, theo thông tin gần đây chúng tôi tìm hiểu, cả hai thị trường Trung Quốc và Mỹ đều có dấu hiệu cho thấy đang nhập khẩu nhiều cá tra để chuẩn bị cho dịp lễ. Sau một giai đoạn tồn kho được đẩy lên cao vào tháng 6, động thái nhập khẩu thêm này dự báo các công ty XK cá tra như ANV hưởng lợi rất nhiều.

Việc thị trường Trung Quốc mở cửa là nhân tố chính, tác động rất tích cực đến xuất khẩu cá tra của ANV.

3. Kinh doanh trang trại và sản xuất Collagen & Gelatin

- Vùng nuôi Bình Phú có công suất gấp 2,4 lần vùng nuôi cũ của ANV. Sản lượng nuôi cá được xác định trước theo các hợp đồng ký trước của khách hàng, với công suất tối đa là 240.000 tấn/năm (tỷ lệ huy động năm 2021 là 30%). Tỷ lệ hoạt động của trang trại Bình Phú sẽ tăng dần theo khả năng tự chủ nguồn cá giống của ANV, và theo Ban lãnh đạo thì việc này sẽ mất khoảng 3 năm. Tại vùng nuôi Bình Phú, việc áp dụng công nghệ sẽ giúp cắt giảm khoảng 30% chi phí nhân công, tương đương với tiết kiệm 10~5% chi phí nguyên liệu đầu vào so với các hộ nông dân kinh doanh bên ngoài.

- Nhà máy sẽ hoàn thành và đi vào hoạt động từ tháng 8/2022, được Amicogen hỗ trợ công nghệ và hỗ trợ đầu ra (Amicogen bao tiêu mua sản phẩm với tỷ suất lợi nhuận gộp tối thiểu là 10%). Nhà máy (Giai đoạn 1) là công ty liên doanh giữa ANV và Amicogen (ANV sở hữu 50%), với công suất 800 tấn/năm (tương đương với 23% công suất sản xuất Collagen và Gelatin của VHC) và tổng vốn đầu tư là 6 triệu USD. Nhà máy sản xuất Collagen và Gelatin dự kiến sẽ tạo ra doanh thu và lợi nhuận lần lượt là 36 triệu USD/năm và 1,5 triệu USD/năm khi hoạt động hết công suất.

4. Kết luận

ANV là cổ phiếu tiềm năng, vẫn còn dư địa phát triển ít nhất trong năm 2022 này. Đây là cơ hội đầu tư được chúng tôi lựa chọn. Target trước mắt sẽ là tiến về đỉnh cũ (62-64).

Nhà đầu tư có nhu cầu vui lòng liên hệ theo thông tin dưới bình luận.

Chúc anh chị có một ngày cuối tuần vui vẻ!

Câu hỏi về cổ phiếu vui lòng comment ở dưới bình luận!

Tham gia cộng đồng nhà đầu tư ở dưới phần bình luận hoặc tại trang cá nhân!